定義

以下の業種が該当します。

• ゲーム：ゲーム機・専用ゲームソフト、PC用ゲームソフト、ゲームアプリ（ソーシャルゲーム）、オンラインゲームプラットフォームなどの開発業
• 映像：映像情報制作・配給業（テレビ番組・映画・広告用動画・教育用動画などの制作・配給）、テレビ放送業（民放テレビ・有線テレビ）
• 音楽：音楽情報制作業（レコード会社・音楽出版社など）、音楽プロダクション
• 電子書籍：電子書籍の出版業、配信プラットフォーム開発業

市場規模・環境

国内ゲーム市場規模はオンラインプラットフォームを中心に拡大基調にあります。2021年は前年をわずかに下回りましたが、これは2020年のコロナ禍需要による伸び（前年比2割増）の反動と思われます。

ゲーム分野では旧来の媒体（パッケージソフト）からオンライン媒体へのシフト（Webシフト）がすでに大きく進んでおり、オンラインで供給されるゲームアプリが市場の中心を占めています。[1]

映像情報制作・配給業と音声情報制作業の売上高は以下のように推移しています（単位：百万円）。

出典：経済構造実態調査2019・2020・2022および令和3年経済センサスをもとに弊社作成

映像分野においてはテレビ放送[2]や映像パッケージソフト（映画・ドラマなどのDVD・BD）[3]の市場規模が縮小傾向にあり、動画配信・動画広告[4]の市場規模が急速に拡大しています。2020年以降はパッケージソフトの販売・レンタルよりも有料動画配信の規模が大きくなっています。

音楽コンテンツ市場は近年おおむね横ばいで推移しており、媒体別に見ると、音楽パッケージソフト（CD・音楽DVDなど）の売上が縮小・停滞し、音楽配信（とくにストリーミングサービス）が拡大中です。今後は音楽配信が音楽コンテンツ市場の中心になると見込まれます。[5]

電子書籍市場は2桁の成長率（2021年度は14.3％）で拡大しており、今後も成長が続くと予想されます。市場シェアの大半を電子コミックが占めています（2021年度は84.6％）。[6]

出典：電子書籍ビジネス調査報告書2022（インプレス総合研究所）をもとに弊社作成

課題・展望

ゲーム

• 少子化による消費縮小・人材不足への対応
• VRゲームの開発加速やeスポーツ振興（下図）などを通した需要開拓・消費喚起
• 海外市場開拓

出典：eスポーツ市場2026年に500億円規模に（日本能率協会総合研究所）をもとに作成

映像

• 広告市場の中心がマスコミ媒体からオンライン媒体へ移行する中でのビジネスモデル転換
• 法人向け動画制作サービスの競争激化
• 個人による映像制作との競合

音楽

• 少子化などによる国内市場の停滞感
• デジタル分野での新サービス開発・需要開拓（リアルとバーチャルの融合、NFTを活用したIPビジネス活性化など）

電子書籍

• サービス拡大・多様化による競争激化
• スマートフォンなどの閲覧媒体に適応したサービス形態（縦スクロールマンガ「WEBTOON」など）の開発促進
• 海賊版サイトに対する対策の強化

M&Aの件数

ゲーム分野における2022年1〜4月期のM&A件数は21件であり、過去最多であった前年同期と比べて4件減少しました。ただし、金額ベースでは前年同期と比べて15.7倍まで拡大しており、M&A自体は活発に行われています。[7]

出典：「ゲーム業界のM&A動向」（マールオンライン）をもとに弊社作成

映像や音楽、電子書籍のM&Aに関する公表データはございません。

M&Aが行われている背景

以下のような目的でM&Aが行われています。

• IPビジネス拡大、取扱コンテンツ分野の拡充・総合化
• 新サービス開発加速
• Webシフト（オフライン媒体からオンライン媒体へのシフト）の加速
• クリエイター獲得・育成強化
• 大手によるグローバル展開加速

メリット

デメリット

譲渡企業

• 人材の離職防止・モチベーション向上
• 労務コンプライアンスの確認・強化
• 製品に用いられている技術・コンテンツの権利関係のチェック
• M&A・事業承継の早期検討

譲り受け企業

• M&A成立後を視野に入れた戦略策定・譲渡企業選定・交渉・契約
• 譲渡企業が抱えるリスクや事業引継ぎの障害となる事項のチェックと対応策検討

主な有名事例

[1]『ファミ通ゲーム白書 2022』が本日発売（ファミ通.com）
[2]令和４年情報通信白書（総務省）
[3]映像ソフト市場規模 及びユーザー動向調査 2021（日本映像ソフト協会）
[4] 2022年国内動画広告の市場調査（サイバーエージェント）
[5]日本のレコード産業2023（日本レコード協会）
[6]電子書籍ビジネス調査報告書2022（インプレス総合研究所）
[7] 「ゲーム業界のM&A動向」（マールオンライン）
[8]BookLiveの株式取得（テレビ朝日HD）
[9]テレビ朝日との資本業務提携（BookLive）
[10]ENGINEがグループにジョイン（GMOインターネットグループ）
[11]Sony Interactive Entertainment による Bungie, Inc.の買収（ソニーグループ）
[12]買収完了のお知らせ（同上）