小売業とは、個人や事業者に少量の商品を販売する業態です。小売業界では、業態転換などを目的としたM&Aが活発に行われています。小売業の最新M&A事例や、M&Aを行うメリットをわかりやすく解説します。（中小企業診断士 鈴木裕太 監修）
各種商品小売業(百貨店等)のM&A・売却事例3選
各種商品小売業とは、衣食住にわたる各種の商品を一括かつ一事業所で小売する事業を指します。
具体的には百貨店や総合スーパー(衣食住の各商品を一括で取り扱うスーパー)などが該当します。[1]
この章では、各種商品小売業に該当する事業者のM&A・売却事例を3例紹介します。
なお本記事では、資本提携や業務提携も広義のM&Aに含めて解説を行います。
【持株会社×百貨店】東急とながの東急百貨店のM&A
譲渡企業の概要
売り手の「ながの東急百貨店」は、長野県で地域密着型の百貨店事業を運営していた会社です。
2004年に東急が売り手企業の親会社である東急百貨店を買収したため、M&Aを行った時点で同社は東急の連結子会社でした。
譲受企業の概要
買い手の東急は、不動産事業や交通事業、ホテル・リゾート事業などを展開する子会社を束ねる事業持株会社です。
M&Aの目的・背景
昨今の百貨店業界は、「消費税増税」や「新型コロナウイルスの感染拡大」、「少子化によるマーケット縮小」などの影響により、厳しい経営環境となっています。
このような状況下において売り手企業は、経営資源の適切な配分や事業構造の抜本的な改革が必要であると考えていました。
そこで同社は、中長期的な視点で事業構造を改革し、安定した収益を獲得できる収益構造への転換を図る目的で、M&Aによって東急の完全子会社となりました。
本件のM&Aにより、ながの東急百貨店は東急グループが有するノウハウやネットワークを駆使し、抜本的な事業構造の改革に着手するとしています。[2]
M&A手法・成約
両社のM&Aでは、株式譲渡と株式交換のスキームが用いられました。
2021年5月に実施された株式譲渡では、親会社である東急百貨店が、保有するながの東急百貨店の株式を東急に売却しました。
譲渡株式の議決権割合は57.03%、売却金額は約8億6,900万円です。[3]
一方で2021年6月に実施された株式交換は、東急を親会社、ながの東急百貨店を子会社とする形で行われました。
具体的には、ながの東急百貨店株式1株に対して、東急の普通株式1.14 株が割当交付されました。[2]
一連のスキームにより、ながの東急百貨店は東急の完全子会社となりました。
ホテル・旅館のM&A事例33選
2020年以降、コロナ禍の影響でホテル・旅館業界のM&A市場は拡大しています。[1]ホテル・旅館の最新M&A事例や動向、ホテルを買収・売却するメリットをくわしく解説します。 [1] 「不動産・ホテル業界の […]
【ディスカウントストア×総合スーパー】ドンキホーテホールディングスとユニーのM&A
譲渡企業の概要
売り手のユニーは、食料品や日用品、衣料品など、約5万～8万点のアイテムを取り揃える総合スーパー「アピタ」や、食料品を中心とした品揃えが特徴のスーパー「ピアゴ」などの運営を行う会社です。[4]
譲受企業の概要
買い手のドンキホーテホールディングス(現パン・パシフィック・インターナショナルホールディングス)は、「コンビニエンス＋ディスカウント＋アミューズメント」を店舗コンセプトとする総合ディスカウントストアの運営を手がける会社です。
食品や日用品、雑貨など、合計で約45,000品目の商品を低価格で小売している点が特徴です。[5]
M&Aの目的・背景
2017年に業務提携契約を締結して以来、ドンキホーテとユニーはダブルネーム店舗の開発に取り組んできました。
ドンキホーテが持つ「アミューズメント性の強い店舗ノウハウ」とユニーが持つ「食品事業の強み」を融合させた店舗は、2018年3月〜8月の6ヶ月間において、昨年同時期比で売上高が190%、1日あたり平均客数が160%を記録するなど、大成功を収めました。
圧倒的な実績を残した両社は、より深いパートナーシップを築くことで、双方企業の企業価値をさらに向上させることができると判断し、M&Aを実施しました。
M&A手法・成約
2019年に行われた本件のM&Aでは、株式譲渡のスキームが用いられました。
M&Aを行う以前、ドンキホーテはユニー株式(議決権)の40%を保有していました。
本件のM&Aでは、売り手企業の親会社であったユニー・ファミリーマートホールディングスから残り60%の株式を取得し、ユニーを完全子会社化しました。
株式の取得価格は282億円です。[6]
子会社売却とは？流れやメリット、手法、税金、事例を徹底解説
子会社の売却には、「不採算事業の切り離し」や「売却収入の獲得」などのメリットがあります。今回の記事では、公認会計士が子会社を売却する流れや理由、手法、メリット・デメリット、税金などを詳しく解説します。（公認会計士 前田 […]
【持株会社×総合スーパー】エイチ・ツー・オーリテイリングとイズミヤのM&A
譲渡企業の概要
売り手のイズミヤは、関西圏で衣料品や食料品、家具等を総合的に取り扱うチェーンストアを展開する会社です。
譲受企業の概要
買い手のエイチ・ツー・オーリテイリングは、阪急百貨店と阪神百貨店を運営する会社や商業施設の開発を手がける会社などを傘下に持つ持株会社です。[7]
M&Aの目的・背景
両社は、少子高齢化などの影響で厳しい経営環境に直面する中で、市場シェアの確保やニーズ変化への対応力を高める目的でM&Aを行いました。
M&A手法・成約
2014年6月に行われた両社のM&Aは、株式交換のスキームで実施されました。
具体的には、イズミヤの普通株式1株に対して、エイチ・ツー・オーリテイリングの普通株式0.63株が割当交付されました。
本件のM&Aにより、イズミヤはエイチ・ツー・オーリテイリングの完全子会社となりました。[8]
スーパーマーケットのM&A動向と事例17選
スーパーマーケット業界は大きな転換期を迎えており、M&Aの動きが非常に活発化しています。スーパーマーケット業界の現状とM&Aの動向・メリット、2020年から2022年の最新M&A事例を解説します。 […]
[1] 大分類I−卸売業,小売業 総説 中分類５６－各種商品小売業(総務省)
[2] 東急株式会社による株式会社ながの東急百貨店の完全子会社化に関する株式交換契約締結のお知らせ(ながの東急百貨店)
[3] 売出価格等の決定に関するお知らせ(ながの東急百貨店)
[4] 店舗タイプ(アピタ・ピアゴ)
[5] ディスカウントストア事業(パン・パシフィック・インターナショナルホールディングス)
[6] ユニー株式会社の株式取得（子会社等の異動）及びユニー・ファミリーマートホールディングス株式会社の完全子会社による当社株式に対する公開買付けの開始予定に関する意見表明のお知らせ(ドンキホーテホールディングス)
[7] 事業内容(エイチ・ツー・オー リテイリング)
[8] エイチ・ツー・オー リテイリング株式会社とイズミヤ株式会社の株式交換による経営統合のお知らせ(エイチ・ツー・オー リテイリング)
織物・衣服・身の回り品小売業のM&A・売却事例2選
織物・衣服・身の回り品小売業とは、呉服や服地、衣服、靴、帽子、洋品雑貨、小間物などの商品を小売する事業を指します。
いわゆるアパレル小売業、個人の注文を受けて洋服の仕立てを行う洋服店が該当します。[9]
この章では、織物・衣服・身の回り品小売業に該当する事業者のM&A・売却事例を2例紹介します。
【衣料品小売×AR開発】プレティア・テクノロジーズとアダストリアのM&A
譲渡企業の概要
売り手のプレティア・テクノロジーズは、ARクラウドをはじめとしたアルゴリズムの研究・開発を手がける会社です。
譲受企業の概要
買い手のアダストリアは、衣料品・雑貨の企画・製造・小売を手がける会社です。[10]
M&Aの目的・背景
新型コロナウイルスの流行拡大により、アパレル小売業界では、「オンラインでの情報収集」と「実店舗での試着・販売員への相談」を併用した顧客の購買行動が広がりを見せています。
こうした状況で両社は、アパレル小売領域におけるDXを推進し、顧客に新しい体験を提供する目的で資本提携を始めました。
本提携では、プレティア・テクノロジーズが有する「最先端のARテクノロジー」と、アダストリアが有する「流通から小売に至るまでのバリューチェーン」を融合し、自宅で衣料品をARで試着できる機能の開発などに取り組むとしています。[11]
M&A手法・成約
両社のM&A(資本提携)は、2021年3月23日に発表されました。[12]
本件の資本提携では、アダストリアがプレティア・テクノロジーズに対して1億円出資するとのことです。[11]
【2021年最新版】IT業界のM&A事例56選
IT業界における厳選した56例のM&Aについて、「2021年の最新事例」や「システム開発分野」などのジャンルに分けて解説します。 事例では売り手・買い手企業の特徴やM&Aの手法、売買価格を紹介します。（中 […]
アパレル業の売却価格相場、M&A動向・事例
アパレル事業の売却・M&Aは、「後継者不足の解決」や「EC事業の強化」といった戦略を遂行する手段として役立ちます。アパレル事業の売却について、事例や売却額の相場、メリットをくわしく解説します。（中小企業診断士 鈴 […]
【衣料品小売×衣料品小売】ユナイテッドアローズとDesignsのM&A
譲渡企業の概要
売り手のDesignsは、買い手企業の100%出資会社として、衣料品および身の回り品の小売事業を展開していた会社です。
譲受企業の概要
買い手のユナイテッドアローズは、紳士服・婦人服および雑貨などの企画・仕入および小売を行っている会社です。
M&Aの目的・背景
ユナイテッドアローズは、以下の目的でDesignsとのM&A(吸収合併)を実施しました。
- 経営資源の集中および有効活用
- 事業再編による営業力の強化、経営の効率化
M&A手法・成約
2020年2月に行われた本件のM&Aは、ユナイテッドアローズを存続会社、Designsを消滅会社とする吸収合併のスキームで実施されました。
吸収合併に伴い、Designsは解散しました。
完全子会社と親会社の合併であったため、株式の発行や金銭の支払いはありませんでした。[13]
吸収合併とは？新設合併との違い、メリット、手続き、事例を解説
吸収合併はM&Aスキームの一つで、株式譲渡、事業譲渡と並び、毎日のニュースなどでも見かけることの多い手法です。吸収合併の基本的な概要から具体的な事例まで、網羅的に分かりやすく解説していきます。 目次吸収合併とは吸 […]
アパレル業界のM&A動向と事例18選
アパレル業界は現在大きな転換期を迎えており、M&Aが活発に行われています。アパレル業界およびM&Aの動向を解説します。また、2019年から2021年に行われたM&Aの最新事例もくわしく紹介します。 […]
[9] 大分類I−卸売業,小売業 総説 中分類５７－織物・衣服・身の回り品小売業(総務省)
[10] 会社概要・会社沿革(アダストリア)
[11] アダストリア、プレティアに出資 自宅でAR試着(日本経済新聞)
[12] AR開発のプレティア、アダストリアと資本提携を締結(PR TIMES)
[13] 連結子会社の吸収合併（簡易合併・略式合併）に関するお知らせ(ユナイテッドアローズ)
飲食料品小売業(コンビニエンスストア等)のM&A・売却事例6選
飲食料品小売業とは、主に飲食料品の小売を行う事業を指します。
具体的には、野菜・果実、食肉、鮮魚の小売事業者やコンビニエンスストアなどが当てはまります。[14]
この章では、飲食料品小売業に該当する事業者のM&A・売却事例を6例紹介します。
【食品スーパー×食品スーパー】アークスとオータニのM&A
譲渡企業の概要
売り手のオータニは、栃木県を中心に31店舗のスーパーマーケットを展開(2021年3月時点)していた会社です。
譲受企業の概要
買い手のアークスは、北海道・東北地方においてスーパーマーケット事業を運営する子会社9社(2021年3月時点)を傘下に持つ企業です。
M&Aの目的・背景
2021年現在、食品スーパーマーケット業界では、「業種・業態を超えた競争の激化」や「新型コロナウイルス感染症の拡大」などの影響により、厳しい経営環境が続いています。
このような状況下において売り手のオータニは、営業基盤と企業体質を強化する目的で、300以上の店舗を有するアークスとのM&Aを実施しました。
会社売却に伴いアークスの傘下に入ることで、オータニは買い手企業が有する商品調達力や店舗運営力、情報システムなどの経営インフラを活用できるようになりました。
一方で買い手のアークスは、大手企業に対抗する目的で、同じく地場スーパーであるオータニとのM&Aを行いました。
M&A手法・成約
2021年4月、アークスとオータニは株式譲渡のスキームを用いてM&Aを行いました。
オータニはすべての株式を売却し、アークスの完全子会社となりました。
会社売却の金額は明らかにされていません。[15]
食品製造業のM&A動向、売却価格、事例20件を徹底解説
食品製造業界では消費ニーズの変化や競争激化などを受けてM&Aが活発化しています。食品製造業の現状と絡めながら、食品メーカーのM&Aの動向、メリット、売却価格、2020年から2022年に行われたM& […]
【コンビニエンスストア×コンビニエンスストア】セブン&アイ・ホールディングスとスピードウェイのM&A
譲渡企業の概要
売り手のスピードウェイは、アメリカのオハイオ州に本社を置くMarathon Petroleum Corporation(MPC社)が運営する小売ブランドです。
MPC社はスピードウェイを通じて、ガソリンスタンドが併設されたコンビニエンスストアを全米に展開しています。
譲受企業の概要
買い手のセブン&アイ・ホールディングスは、国内におけるコンビニエンスストアの最大手である「セブンイレブン」を展開する会社です。
M&Aの目的・背景
セブン&アイ・ホールディングスは、アメリカ市場でのコンビニエンスストア事業の拡大を目的に、アメリカで多数の店舗を有するスピードウェイを買収しました。
本件のM&Aで買い手企業は、アメリカ国内で人口の多い50都心部のうち、47地域にコンビニ店舗網を保有することになりました。
また、M&A後15事業年度の終了までにおよそ3,000百万アメリカドルの節税メリットを期待できるとしています。
M&A手法・成約
2020年にセブン&アイ・ホールディングスは、株式その他持分を取得することでスピードウェイ事業を買収しました。
買収金額は約2.2兆円です。[16]
クロスボーダーM&Aとは？メリットや手法、有名事例を徹底解説
クロスボーダーM&Aとは、譲渡企業か譲受企業のいずれかが海外の企業であるM＆Aです。近年増加傾向にあるクロスボーダーM&Aの目的や手法、有名事例、成功に導くための注意点をわかりやすく解説します。（公認会計 […]
ガソリンスタンドの売却・M&A｜相場、方法、事例を徹底解説
ガソリンスタンドの売却・M&Aでは、後継者不足の解決などのメリットを期待できます。また、売却価格の相場は、立地や利用者数などの要因で左右されます。ガソリンスタンドの売却方法や売却額相場、M&Aの事例をくわ […]
【商社×コンビニエンスストア】伊藤忠商事とファミリーマートのM&A
譲渡企業の概要
売り手のファミリーマートは、セブンイレブンやローソンと肩を並べる国内大手のコンビニエンスストアチェーンです。
譲受企業の概要
買い手の伊藤忠商事は、世界62ヶ国に約100の拠点を有する大手総合商社です。
繊維や機械など幅広い分野で取引を行うだけでなく、事業投資も積極的に行っています。
M&Aの目的・背景
新型コロナウイルスの影響により、2020年度におけるコンビニエンスストア業界の売上高は大きく減少しました。
特に都心部での出店を積極的に行っていたファミリーマートは、外出減少や在宅勤務の普及による影響を大きく受け、3〜5月の売上高が前年同期比で10.5%も減少しました。
こうした現状を受けて同社は、厳しい経営環境で生き残るために、スピード感のある意思決定を行い、大規模な業態転換・経営改善に取り組む必要性を認識していました。
しかし上場会社である以上、迅速な意思決定や他社との相互連携を行うのが困難な状況にありました。[17]
そこでファミリーマートは、「伊藤忠商事の完全子会社となり、かつ非上場企業として事業を行うことで、迅速な意思決定や連携を図ること」を目的にM&Aを行いました。
本件のM&A後、伊藤忠は「人工知能を用いた業務効率化」や「顧客データの活用」などの手段を用いて、新たなコンビニビジネスの確立に取り組むとのことです。[18]
M&A手法・成約
両社のM&AはTOB(公開買付け)のスキームで実施されました。
伊藤忠商事によるファミリーマートに対するTOBは、2020年7月9日から同年8月24日まで実施されました。
買付価格は1株あたり2,300円、買い付けた株式数は79,017,984株です。[19]
本件のM&Aにより、伊藤忠商事はファミリーマートの議決権を65.7%することになりました(自己株式を除く)。[20]
商社の売却・M&A動向とメリット、事例をわかりやすく解説
商社(専門商社)業界では、同業者(専門・総合商社)やメーカーへの会社売却が活発です。商社の売却では、取引先拡大などのメリットを得られます。売却動向や2020年〜2022年のM&A事例を徹底解説します。 目次商社売 […]
【コンビニエンスストア×コンビニエンスストア】ローソンとポプラのM&A
譲渡企業の概要
売り手のポプラは、九州や中国・四国を中心にコンビニエンスストアを展開する会社です。
譲受企業の概要
買い手のローソンは、セブンイレブンやファミリーマートと並んで国内を代表するコンビニチェーンです。
M&Aの目的・背景
ローソンとポプラは、以下の目的でM&Aを実施しました。
- 事業規模のさらなる拡大
- 効率的な店舗運営体制の整備
- 両社の強みを活かした地域密着型のコンビニ店舗の運営
M&A手法・成約
両社のM&Aは、大きく3つの契約内容で構成されています。
まず1つ目は、ポプラを分割会社、ローソンを承継会社とする吸収分割です。
ポプラが運営するコンビニエンスストア事業に関する権利義務の一部が、ローソンに移転しました。
事業の売却金額は7億3,100万円です。
2つ目は、ポプラを分割会社、ポプラリテール(本件に伴い新設した子会社)を承継会社とする吸収分割です。
126店舗に関係するコンビニエンスストア事業に関する権利義務の一部が、ポプラリテールに移転しました。
グループ内でのM&Aであるため、対価の交付はありませんでした。
3つ目はメガフランチャイズ契約です。
ポプラが運営している店舗のうち一部を、順次「ローソン・ポプラ」もしくは「ローソン」ブランド店舗に転換しています。
上記一連の手続きに関する契約は、2020年9月から2021年3月にかけて行われました。[21]
【コンビニエンスストア×スーパーマーケット】ローソンと成城石井のM&A
譲渡企業の概要
売り手の成城石井は、関東圏を中心に高付加価値を追求した商品の小売を行う会社です。
譲受企業の概要
買い手となったのは、先ほどご紹介したローソンです。
M&Aの目的・背景
ローソンと成城石井は、小売事業における競争力の強化を目的にM&Aを行いました。
M&A手法・成約
2014年、両社は株式譲渡のスキームを用いてM&Aを行いました。
成城石井はすべての株式を売却し、ローソンの子会社となりました。
会社売却の金額は363億円です。[22]
【酒の小売×家具】エトウと酒の小売販売企業のM&A
譲渡企業の概要
売り手の会社は、福岡県で酒の小売販売事業を手がけていた会社です。
譲受企業の概要
買い手のエトウは、家具の設計開発や輸入・輸出事業を展開する会社です。
M&Aの目的・背景
売り手企業は、後継者不足による事業承継を目的にM&Aを行いました。
一方で買い手企業は、成長戦略の一環として異業種である売り手企業とのM&Aを行いました。
好立地の場所に店舗があったことや、101年続いている老舗であったこと、コロナ禍でも業績が落ち込んでいなかったことが、買収の決め手となったそうです。
M&A手法・成約
M&Aサクシードを通じて成約した本件のM&Aは、株式譲渡のスキームで実施されました。
M&Aの成立後、エトウは積極的に売り手企業の業務プロセスや職場環境の改善などに取り組んでいます。[23]
創業100年の老舗家具屋が、100年続く酒屋をM&A 目指すは大改革による酒屋の再生
「家具のまち」福岡県大川市で、製材業として1920年に創業した株式会社エトウ。100年の歴史の中で、常に新しいことに挑戦し続けてきた同社は、インテリア家具の設計開発、OEM家具の輸出入、家具のインターネット販売など、時代 […]
[14] 大分類I−卸売業,小売業 総説 中分類５８－飲食料品小売業(総務省)
[15] 株式会社アークスと株式会社オータニとの経営統合に関する株式譲渡契約書締結に関するお知らせ(アークス)
[16] 当社子会社による米国Marathon Petroleum Corporation からの コンビニエンスストア事業等に関する株式その他持分取得についてのお知らせ(セブン&アイ・ホールディングス)
[17] 株式会社ファミリーマート株式（証券コード：8028）に対する公開買付けの開始に関するお知らせ(日本経済新聞)
[18] 伊藤忠がファミマを完全子会社化する理由は？(日本経済新聞)
[19] 親会社である伊藤忠商事株式会社の子会社であるリテールインベストメントカンパニー合同会社による当社株式に対する公開買付けの結果に関するお知らせ(ファミリーマート)
[20] 伊藤忠、ファミマへのTOB成立 保有比率65.7%に(日本経済新聞)
[21] 株式会社ローソンとの共同事業契約締結のお知らせ(ポプラ)
[22] 株式会社成城石井の株式取得に関するお知らせ(ローソン)
[23] 創業100年の老舗家具屋が、100年続く酒屋をM&A 目指すは大改革による酒屋の再生(M&Aサクシード)
機械器具小売業(自動車等)のM&A・売却事例5選
機械器具小売業とは、主に自動車や自転車、電気機械器具(パソコンやテレビなど)、およびその部分品・附属品の小売を行う事業を指します。
なお自動車や自転車等の小売と修理を兼ねている事業も含まれます。[24]
この章では、機械器具小売業に該当する事業者のM&A・売却事例を5例紹介します。
【家電小売×家具小売】ヤマダホールディングスと大塚家具のM&A
譲渡企業の概要
売り手の大塚家具は、全国主要都市に15店舗(2021年6月9日現在)を展開する家具や家電、インテリアの小売会社です。
譲受企業の概要
買い手のヤマダホールディングスは、家電・情報家電、住まいに関する商品などの小売販売を行う「株式会社ヤマダデンキ」を傘下に持つ持株会社です。
M&Aの目的・背景
2019年12月に資本業務提携契約を締結したため、M&Aを行った時点で大塚家具はヤマダホールディングスの子会社として事業を行っていました。
両社は商品の共同開発や法人分野での協業など、連携を続けてきました。
しかし家具小売業界では、新築需要の減少やECの台頭、消費者の節約志向などの影響で、経営環境の厳しさが増しています。
こうした現状を踏まえてヤマダホールディングスは、環境変化への対応や柔軟な事業改革を達成するには、従来の連結親子関係では不十分であると認識しました。
そこでヤマダホールディングスは、さらなる「協業関係の強化」や「迅速かつ柔軟な意思決定の徹底」を実現する目的で、大塚家具の完全子会社化を決定しました。
M&A手法・成約
両社のM&Aは、2021年9月1日にヤマダホールディングスを完全親会社、大塚家具を完全子会社とする株式交換によって行われる予定です。
大塚家具株式1株に対して、ヤマダホールディングスの普通株式0.58株が割当交付されるとのことです。[25]
【自動車小売×自動車製造】VTホールディングスとCaterham Cars Group LimitedのM&A
譲渡企業の概要
売り手のCaterham Cars Group Limitedは、イギリスの自動車メーカーです。
同社は、買い手企業の子会社における主力販売車種を生産していました。
本件のM&Aでは、同社の子会社として自動車の生産・販売やメンテナンス・修理を担う子会社も買収対象となりました。
譲受企業の概要
買い手のVTホールディングスは、ホンダや日産などの自動車を小売する国内有数のディーラーグループです。
また、自動車の小売事業とは別に、中古車輸出やレンタカー事業も手がけています。[26]
M&Aの目的・背景
本件M&Aのきっかけとなったのは、VTホールディングスが売り手企業のオーナーであった投資家グループから事業の継承要請を受けたことです。
その後VTホールディングスは、協議を重ねた上で下記4つの理由でM&Aを行うことを決断しました。
- 売り手企業が安定的な販売実績を持ち、今後も一定の需要が期待できる車種(スーパーセブン)を生産している
- 自社が関与することで、スーパーセブンの安定的な供給体制を確立できる可能性がある
- 自社のノウハウや人的リソースを用いることで、品質改善や収益の改善を実現できる可能性がある
- 自社グループが既にイギリスにおけるビジネス経験を有している
M&A手法・成約
2021年4月、VTホールディングスとCaterham Cars Group Limitedは、株式譲渡のスキームでM&Aを行いました。
本件のM&Aで買い手企業は、Caterham Cars Group Limitedおよびその子会社2社を子会社化しました。
買収金額は明らかにされていません。[27]
製造業のM&A・売却動向や最新事例、価格相場を徹底解説
製造業のM&Aは、主に大手企業への傘下入りやIT化を目的に行われます。今回の記事では、製造業のM&A動向や最新・有名事例、メリット、相場、成功させるポイントをわかりやすく解説します。（中小企業診断士 鈴木 […]
ディーラー(自動車小売業)のM&A・売却動向、事例13選
ディーラー業界では、新車販売台数が減少しています。[1]厳しい経営環境において、事業拡大などのメリットを期待できるM&Aは有用な戦略です。ディーラーのM&A動向や最新の売却・買収事例を徹底解説します。 [ […]
【自動車用品の小売×自動車用品の小売】オートバックスセブンとオートスターズのM&A
譲渡企業の概要
売り手のオートスターズは、フランチャイズ契約をオートバックスセブンと締結し、熊本県内でオートバックス8店舗を経営していた会社です。
譲受企業の概要
買い手のオートバックスセブンは、自動車用品の小売を行うオートバックス店舗のフランチャイズ展開を行っている会社です。[28]
M&Aの目的・背景
買い手企業は、「経営の効率化」や「エリア内における競争力強化」を目的に、フランチャイジーであったオートスターズとM&Aを行いました。
M&A手法・成約
2019年11月、両社は株式譲渡の手法を用いてM&Aを行いました。
オートバックスセブンは、オートスターズ株式(≒議決権)の83.3％を取得し、同社を子会社化しました。
買収金額は非公表です。[29]
【自動車用品の小売×自動車整備】イエローハットと溝ノ口自動車のM&A
譲渡企業の概要
売り手の溝ノ口自動車は、東運輸支局長指定の民間車検工場を運営し、自動車の整備・修理を行なっている会社です。
譲受企業の概要
買い手のイエローハットは、国内で合計740店舗(2021年3月時点)の自動車用品の販売店を展開する会社です。
M&Aの目的・背景
イエローハットは、「車検や鈑金、 整備技術の向上」と「ピットサービスの収益拡大」を目的に溝ノ口自動車とのM&Aを実施しました。
M&A手法・成約
2020年10月に実施された両社のM&Aは、株式譲渡の手法によって行われました。
溝ノ口自動車は全株式を売却し、イエローハットの子会社となりました。
会社売却の金額は明らかにされていません。[30]
工場売却の手続きや必要書類、方法、メリット、注意点を徹底解説
工場は不動産として売却することが一般的ですが、M&Aの手法で売却する方法もあります。工場の売却は、事業転換や廃業などを目的に行われます。工場売却のメリットや手続き、事例をくわしく解説します。(執筆者：京都大学文学 […]
自動車整備業の売却価格相場、M&A動向・事例
自動車整備業界では、事業承継などを理由とした会社・事業の売却が盛んです。売却価格の相場は、「時価純資産+営業利益×3〜5」で算出できます。売却動向・価格の決まり方、近年のM&A事例を徹底解説します。(執筆者：京都 […]
【家電小売×EC】エディオンとフォーレストのM&A
譲渡企業の概要
売り手のフォーレストは、文具や日用品等の小売を行うECサイトを運営している会社です。
譲受企業の概要
買い手のエディオンは、主力の家電小売事業の他に、eコマース事業やリフォーム事業を展開する会社です。
M&Aの目的・背景
2015年以降、エディオンはネットショップサイトの刷新や取り扱い品目の拡大などを行い、Eコマース事業の強化に注力してきました。
本件のM&Aも、Eコマース事業強化の一環として行われました。
M&A手法・成約
2017年8月、エディオンはJ.フロントリテイリングとの間で、フォーレストの株式譲渡を実施しました。
J.フロントリテイリングがフォーレストの全株式を売却したことで、フォーレストはエディオンの子会社となりました。
アドバイザリー費用等を含む買収金額は33億2,900万円です。[31]
ネットショップの売却価格相場や所要期間、事例を解説
ネットショップの売却価格は、営業利益の1〜3年分が相場です。近年は、Amazonや楽天等のショッピングモールを活用したネットショップの売却が活発に行われています。売却事例やメリットを徹底解説します。（中小企業診断士 鈴木 […]
リフォーム会社の売却・M&A動向や手法、売却額相場、最新事例
リフォーム会社の売却・M&Aは、生活様式の多様化等の影響で活発です。リフォーム会社の売却価格相場は、営業利益の2～4倍または300万～3,000万円です。売却事例やメリット、手法を徹底解説します。 目次リフォーム […]
[24] 大分類I−卸売業,小売業 総説 中分類５９－機械器具小売業(総務省)
[25] 株式会社ヤマダホールディングスによる株式会社大塚家具の完全子会社化に関する株式交換契約締結（簡易株式交換）のお知らせ(ヤマダホールディングス)
[26] 企業情報(VTホールディングス)
[27] Caterham Cars Group Limitedの株式取得（連結子会社化）に関するお知らせ(日本経済新聞)
[28] 会社概要(オートバックスセブン)
[29] 株式会社オートスターズの株式取得（子会社化）に関するお知らせ(オートバックスセブン)
[30] 溝ノ口自動車株式会社の株式取得（子会社化）に関するお知らせ(日本経済新聞)
[31] フォーレスト株式会社の株式取得に関する株式及び債権譲渡契約書締結のお知らせ(エディオン)
その他小売業(ドラッグストア、ホームセンター等)のM&A・売却事例5選
その他小売業とは、上記の品目に分類されない商品の小売を主に行う事業を指します。
具体的には、家具や医療品、化粧品、燃料、書籍、文房具、中古品などの小売を行う事業者が当てはまります。[32]
この章では、その他小売業に該当する事業者のM&A・売却事例を5例紹介します。
【家具小売×ホームセンター】ニトリホールディングスと島忠のM&A
譲渡企業の概要
売り手の島忠は、関東圏を中心にホームセンター事業を展開する会社です。
譲受企業の概要
買い手のニトリホールディングスは、国内に541店舗、海外に66店舗を有する家具小売会社です(2020年2月期末時点)。
M&Aの目的・背景
ニトリは、ホームセンター業界への新規参入を主な目的として、島忠とのM&Aを行いました。
島忠とのM&Aを行うことで、主に下記のシナジー効果を得られるとしています。[33]
- 島忠店舗の全国展開による高品質な家具の販売機会の拡大
- ニトリ商品と島忠商品の相互補完による販売規模の拡大
- プライベートブランド商品の開発ノウハウ共有による利益率の向上
- 物流機能の共同利用によるコスト削減
- Eコマースでの販売体制強化
- 共通ポイントの導入による新規顧客の獲得、相互送客
M&A手法・成約
両社のM&Aは、2020年11月16日から2020年12月28日までの間に、TOB(公開買付け)の手法で行われました。
買付価格は1株あたり5,500円、買い付けた株式数は30,009,772株です。
したがって、買収金額は約1,650億円です。[34]
【ドラッグストア×ドラッグストア】マツモトキヨシホールディングスとココカラファインのM&A
譲渡企業の概要
売り手のココカラファインは、国内で調剤薬局1,444店舗(2020年12月31日現在)を運営する会社です。
譲受企業の概要
買い手のマツモトキヨシホールディングスは、国内でドラッグストア・調剤薬局1,755店舗(2020年12月31日現在)を展開するドラッグストア業界のリーディングカンパニーです、
M&Aの目的・背景
ドラッグストア業界では、商圏の狭小化や競合企業の新規参入、異業種企業との競争激化などの影響で、多くの企業が厳しい経営環境に直面しています。
そこで両社は、厳しい経営環境の中でさらなる成長を実現する目的で、M&Aによる経営統合を実施します。
M&Aを行った後は、販促戦略のデジタル化や商品の共同開発等を行う予定です。
それにより、連結基準でおよそ200億円(営業利益)のシナジー効果を獲得する見込みです。
M&A手法・成約
両社のM&Aは、「株式交換」、「新設分割」、「吸収分割」などのM&A手法を用いて行われます。
一連のM&Aにより、マツモトキヨシホールディングスはココカラファインを子会社化する予定です。
効力発生日は、2021年10月1日を予定しています。[35]
薬局のM&A動向・メリット・相場・事例
国の政策転換などの影響で、薬局業界ではM&Aによる再編が活発化する機運が高まっています。薬局業界の概況と、薬局のM&Aの動向、メリット・デメリット、売却相場について解説し、最新の事例を紹介します。 薬局M […]
【ホームセンター×ホームセンター】コーナン商事とドイトのM&A
譲渡企業の概要
売り手のドイトは、首都圏を中心にホームセンターを16店舗展開する会社です。
また、ガーデニング専門店「Hananoki」の運営も行っていました。
譲受企業の概要
買い手のコーナン商事は、DIY商品の小売を中心としたホームセンター店舗を展開する会社です。
M&Aの目的・背景
コーナン商事は、首都圏における事業基盤の強化を目的にドイトとのM&Aを実施しました。
自社グループが有する販売力や商品企画力などのノウハウをドイトに提供することで、高いシナジー効果を発揮できるとしています。
M&A手法・成約
2020年2月に行われた両社のM&Aは、吸収分割の手法で行われました。
具体的には、コーナン商事が承継会社、ドイトが分割会社となりました。
買収金額は68億2,000万円(公表ベース)です。[36]
【ドラッグストア×ドラッグストア】ウエルシアホールディングスと一本堂のM&A
譲渡企業の概要
売り手の一本堂は、明治43年創業の老舗ドラッグストア会社です。
2017年12月時点で、東京都内を中心に42店舗のドラッグストアを展開していました。
譲受企業の概要
買い手のウエルシアホールディングスは、関東や東北、近畿地方で調剤併設型のドラッグストアを展開する会社です。
M&Aの目的・背景
ウエルシアホールディングスは、業界を取り巻く環境変化が激しい現状を鑑みて、事業基盤の強化と経営の効率化を喫緊の課題として認識していました。
そこで同社は、「都心部における事業基盤の強化」と「ノウハウ共有による経営の効率化」を実現する目的で、一本堂とのM&Aを実施しました。
M&A手法・成約
2018年3月に行われた両社のM&Aは、株式譲渡の手法を用いて行われました。
一本堂はすべての株式を売却することで、ウエルシアホールディングスの子会社となりました。
会社売却の金額は明らかにされていません。
DCF法と類似会社比較法で算出した株式価値をベースに決定したとのことです。[37]
薬局を売りたい経営者必見 売却価格の決まり方と高額売却の秘訣
薬局業界のあり方が大きく変化しつつある現在の状況は、薬局を売りたいと考える経営者にとって好機と言えます。薬局の売却価格を決める要因や価格算定方法、高値売却を実現するポイントなどをくわしく解説します。(執筆者：京都大学文学 […]
【自動車部品の加工×資材販売】自動車部品加工会社と資材販売会社のM&A
譲渡企業の概要
売り手は、愛知県内にある自動車部品加工会社です。
譲受企業の概要
買い手は、関東にある資材販売会社です。
M&Aの目的・背景
売り手企業がM&Aを行った目的は事業承継です。
当初社内に後継者候補がいたものの、突然辞退したことで後継者不在の状況となっていました。
オーナーが高齢で体調も悪かったため、M&Aサクシードを通じてM&Aによる事業承継を実施しました。
一方で買い手企業は、新しく営業所を作る目的でM&Aを行いました。
「売り手企業が有する企業の販路が活かせること」と「技術力を横展開できる可能性があること」がM&Aの決め手になったとのことです。
M&A手法・成約
両社のM&Aは株式譲渡のスキームで実施されました。
「従業員の継続雇用」や「給与の保証」、「取引先の維持」などの条件を買い手企業が受け入れたことで、売り手企業にとって満足のいくM&Aとなりました。[38]
【M&A支援事例】地域の金融機関が後継者不在の経営者に寄り添い、地域を超えたマッチングを実現
時代の風を受けて、地域の金融機関が変わりつつあります。ここ数年で事業承継やM&Aのサービスを積極的に展開する流れが生まれています。そこで利用されているのがM&Aサクシードです。オンラインならではの特長―― […]
[32] 大分類I−卸売業,小売業 総説 中分類６０－その他の小売業(総務省)
[33] 「株式会社島忠（証券コード：8184）の株券等に対する公開買付けの開始予定に関するお知らせ」及び「株式会社島忠への公開買付けを通じた経営統合及び完全子会社化のご提案に関する説明資料」についてのご案内(ニトリホールディングス)
[34] 株式会社ニトリホールディングスによる当社株式に対する公開買付けの結果並びに親会社及び主要株主である筆頭株主の異動に関するお知らせ(島忠)
[35] 株式会社マツモトキヨシホールディングスと株式会社ココカラファインとの経営統合に関する経営統合契約の締結のお知らせ(マツモトキヨシホールディングス)
[36] 会社分割(簡易吸収分割)による事業の承継に関するお知らせ(コーナン商事)
[37] ウエルシアHD、一本堂の株式取得・子会社化で株式譲渡契約を締結(日本経済新聞)
[38] 【M&A支援事例】碧海信用金庫様が後継者不在の経営者に寄り添い、地域を超えたマッチングを実現(M&Aサクシード)
無店舗小売業(EC事業等)のM&A・売却事例5選
無店舗小売業とは、店舗をもたずにインターネットやカタログ等を用いて広告・販売を行う事業を指します。
具体的には、EC事業や通信販売事業、自動販売機を用いた物品販売事業などが当てはまります。[39]
この章では、無店舗小売業に該当する事業者のM&A・売却事例を5例紹介します。
【EC×EC】ロコンドとFashionwalkerのM&A
譲渡企業の概要
売り手のFashionwalkerは、「Fashionwalker」を主軸としたECサイトの運営事業や、ECサイトの構築・運営を受託する事業を手がける会社です。
譲受企業の概要
買い手のロコンドは、靴とファッションの通販サイト「LOCONDO.jp」の運営を主力事業とする会社です。
M&Aの目的・背景
売り手企業の親会社であるワールドは、EC業界における競争激化や配送費用の上昇などの影響で、EC事業の持続的成長と収益性の改善を実現することが困難となっていました。
そこで同社は、成長性・収益性が高い事業にリソースを集中する目的で、ロコンドにFashionwalkerを売却しました。[40]
一方で買い手企業は、アパレル領域のEC事業を強化するために、ワールドからFashionwalkerを買収しました。[41]
M&A手法・成約
2020年に実施された両社のM&Aは、株式譲渡によって実施されました。
親会社であるワールドが全株式を売却し、Fashionwalkerはロコンドの傘下に入りました。
会社の売却額は3億円です。[40]
EC業界におけるM&A・売却事例30選【図解で相場も解説】
EC業界では、市場拡大などの影響でM&Aが活発化しています。EC事業のM&Aでは、主力事業への集中などのメリットを得られます。EC事業のM&Aについて、成功させる方法や事例、相場をくわしく解説しま […]
【IT×EC】ZホールディングスとZOZOのM&A
譲渡企業の概要
売り手のZOZOは、圧倒的な国内シェアを誇るファッションECサイト「ZOZOTOWN」を運営する会社です。
譲受企業の概要
買い手のZホールディングスは、検索エンジンやECサイトを含む200種類以上の事業を展開する大手IT企業です。
M&Aの目的・背景
ZOZOは、Zホールディングスおよび親会社であるソフトバンクが抱える顧客を獲得することを見込んでM&Aを行いました。
一方でZホールディングスは、市場の成長性が高いEコマース事業を強化するために、ECサイト事業で成功を収めているZOZOとのM&Aを実施しました。[42]
M&A手法・成約
2019年11月、ZホールディングスとZOZOはTOB(公開買付け)のスキームでM&Aを行いました。
公開買付けの結果、ZホールディングスはZOZO株式の50.1%を取得し、同社を子会社化しました。
買収金額は4,007億円です。[43]
【通信販売×通信販売】スクロールとミネルヴァ・ホールディングスのM&A
譲渡企業の概要
売り手のミネルヴァ・ホールディングスは、インターネットによる情報提供、通信販売、Eコマース向けの各種ソリューションサービス提供を事業内容とする会社です。
譲受企業の概要
買い手のスクロールは、アパレル・ファッション雑貨や化粧品・健康食品の個人・組織会員向け通信販売事業、EC事業者向けのソリューション事業を手がける会社です。
M&Aの目的・背景
スクロールは、「通信販売事業におけるポートフォリオの拡充」や「ソリューション事業のインフラ強化」を目的にミネルヴァ・ホールディングスとのM&Aを実施しました。
ミネルヴァHDにノウハウ・インフラを共有することで、さらなる事業拡大・シナジー効果を見込んでいます。
M&A手法・成約
2018年に行われた両社のM&Aは、株式譲渡の手法を用いて行われました。
ミネルヴァHDはすべての株式を売却し、スクロールの子会社となりました。
会社売却の金額は8億7,000万円です。[44]
通販業界のM&A動向、買収事例、売却価格の相場
通信販売とは、インターネットなどの手段で商品の販売等を行う事業です。通販事業のM&Aには、販売網拡大などのメリットがあります。通販業界のM&A動向や事例、売却額相場を求める方法を詳しく解説します。 目次通 […]
化粧品会社のM&Aの動向、売却価格、事例30件を徹底解説
化粧品関連企業のM&Aが活発化しています。化粧品ビジネスのデジタル化・EC化やアジアメーカーの台頭、コロナ禍など、業界を取り巻く状況と絡めながら、M&Aの動向やメリット、売却価格、近年の事例をわかりやすく […]
【EC×EC】ベルーナとアイシーネットのM&A
譲渡企業の概要
売り手のアイシーネットは、インポートブランド品の輸入・小売事業を展開する会社です。
「Import Collection YR(インポートコレクションワイアール)」のショップ名で展開しているインターネット販売が、各ECサイトで高評価を受けていることでも有名です。
譲受企業の概要
買い手のベルーナは、インテリアやファッション、雑貨などの分野でEC事業を手がける会社です。
M&Aの目的・背景
ベルーナは、下記の目的でアイシーネットとのM&Aを行いました。
- EC事業のさらなる拡大
- グループ内への商品供給およびノウハウ共有による企業価値向上
M&A手法・成約
2019年9月に実施された両社のM&Aでは、株式譲渡のスキームが用いられました。
ベルーナが全ての株式を取得し、アイシーネットを子会社化しました。
買収金額は非公表です。[45]
【織物メーカー×EC】丸井織物とミチのM&A
譲渡企業の概要
売り手のミチは、ネイルチップの小売を行うサイト「ミチネイル」を運営する会社です。
このサイトでは、ネイリストが制作したネイルチップが販売されています。
譲受企業の概要
買い手の丸井織物は、石川県に本社がある大手織物メーカの丸井織物です。
M&Aの目的・背景
買い手企業は、子会社(オリジナルラボ)が有するデジタルマーケティングの強みと、売り手のミチが有するECサイトに関する運営ノウハウを組み合わせることで、シナジー効果を創出する目的でM&Aを行いました。
一方で売り手企業は、事業の選択と集中を実施するためにミチネイルの事業を売却しました。
M&A手法・成約
両社のM&Aは事業譲渡によって行われました。
M&A後、丸井織物は売り手企業から引き継いだ事業に関して、徹底したコスト削減を実施しました。
その結果、わずか2ヶ月で15%から40%まで利益率を高めることに成功しました。
また、買い手企業が売り手経営者の考えに寄り添っていることで、M&A後も良好な関係性を築いているとのことです。[46]
シナジーを生むM＆Aによって、買い手企業と売り手企業の双方がwin-winの関係に【M&A事例】
1956年に設立し、石川県に本社を置く大手合繊織物メーカーの丸井織物株式会社。 2011年に常務取締役の宮本智行氏がジョインして以降、圧倒的な企業成長のためにM&Aを経営戦略の大事な柱とし、2～3年の間に5社をグ […]
M&A成功事例40選 大企業・中小企業・業界別｜2021年版
今回は大企業・中小企業別、業界別に厳選したM&A事例40選を紹介します。国内・海外の大企業事例から中小企業事例まで、譲渡・譲り受け企業の概要、M&Aの目的・M&A手法、成約に至るまでを解説します。 […]
[39] 大分類I−卸売業,小売業 総説 中分類６１－無店舗小売業(総務省)
[40] （開示事項の経過）連結子会社（株式会社 （開示事項の経過）連結子会社（株式会社 Fashionwalker Fashionwalker Fashionwalker）の異動を伴う 株式譲渡契約締結に関するお知らせ に関するお知らせ(ワールド)
[41] 株式会社Fashionwalker株式の取得（子会社化）に関する基本合意書締結お知らせ(日本経済新聞)
[42] 株式会社 ZOZO 株式（証券コード 3092）に対する 公開買付けの開始に関するお知らせ(ヤフー)
[43] Zホールディングス株式会社による当社株式に対する公開買付けの結果並びに親会社及び主要株主である筆頭株主の異動に関するお知らせ(ZOZO)
[44] ミネルヴァ・ホールディングス株式会社の株式取得（子会社化）に関するお知らせ（開示事項の経過）(スクロール)
[45] 株式会社アイシーネットの株式取得（子会社化）に関するお知らせ(ベルーナ)
[46] シナジーを生むM＆Aによって、買い手企業と売り手企業の双方がwin-winの関係に【M&A事例】(M&Aサクシード)
小売業界の現状・動向
この章では、小売業の定義や業界の現状を解説します。
小売業とは
総務省が公表している「日本標準産業分類」によると、小売業とは下記の定義に該当する事業所を指します。[47]
- 個人用または家庭用消費のために商品を販売する事業所
- 産業用使用者に少量または少額の商品を販売する事業者
なお、以下の業態も小売業に含まれるため注意が必要です。
- 商品の販売だけでなく、販売している商品の修理も行う事業所
- 製造小売業：製造した商品をその場所で個人もしくは家庭用消費者に販売する事業所(パン屋や菓子屋など)
- 一定の事業所を持たない行商や露天商など
- ガソリンスタンド
M&A業界の特徴・業務内容、業界別のM&A動向を徹底解説
M&A業界では、事業承継などを理由にM&Aの件数が増加しています。また、M&A業界への就職・転職も活発化しています。今回の記事では、M&A業界の業務内容や業態、業界別のM&A動向を […]
小売業界の現状・最新動向
経済産業省が公表しているデータによると、下記の通り2016年〜2019年にかけて小売業販売額は右肩上がりで増加しました(カッコ内は前年度比)。
- 2016年：139兆8,770億円(−0.6%)[48]
- 2017年：142兆5,140億円(+1.9%)[49]
- 2018年：144兆9,650億円(+1.7%)[50]
- 2019年：145兆470億円(+0.1％)[51]
業態別に見ると、ドラッグストアと家電大型専門店で販売額の増加が顕著です。
一方で、百貨店やスーパー、ホームセンターの販売額は減少傾向にあります。
2016年〜2019年にかけて市場が拡大していた小売業界ですが、2020年上期の小売業販売額は71兆2,490億円(前年比−5.3％)となりました。
新型コロナウイルスの感染拡大による外出自粛や営業時間短縮の影響で、販売額が大きく減少したと考えられます。
ただしドラッグストアやホームセンターなどの業態では、前年度比で販売額が大きく増加しています。[52]
以上のとおり、小売業界では業態によって明暗が分かれているのが現状です。
こうした現状を鑑みて、「大規模な業態転換」や「事業構造の改革」を目的としたM&Aを行う企業が増えているのです。
M&Aとは？目的・手法・メリット・流れを解説【図解でわかる】
M&A（エムアンドエー）とは、Merger（合併）and Acquisitions(買収）の略で、「会社あるいは経営権の取得」を意味します。今回は、M&Aの意味・種類・目的・メリット・基本的な流れ・税金・ […]
[47] 日本標準産業分類 大分類Ｉ－卸売業，小売業(総務省)
[48] 平成28年小売業販売を振り返る(経済産業省)
[49] 平成29年小売業販売を振り返る(経済産業省)
[50] 2018年小売業販売を振り返る(経済産業省)
[51] 2019年小売業販売を振り返る(経済産業省)
[52] 2020年上期小売業販売を振り返る(経済産業省)
小売業がM&Aを行うメリット
最後に、売り手と買い手それぞれの視点で小売業界のM&Aを簡潔にご説明します。
売り手企業のメリット
売り手が小売業を売却すると、主に下記5つのメリットを得られます。
後継者不足の問題を解決できる
他業界の例に漏れず、小売業の後継者不足問題は深刻です。
帝国データバンクの調査(2020年)によると、小売業を営む企業の66.4%が後継者不在です。[53]
親族や社内に後継者がいない問題を解決しないと、たとえ黒字であっても廃業せざるを得なくなります。
M&Aによって会社ごと第三者に売却すれば、後継者が身近にいなくても事業承継を実現できます。
M&Aによる事業承継を行えば、従業員の雇用や自社が培ってきたノウハウを守ることができます。
また、仕入先の取引先との関係性も維持できます。
廃業とM&Aのどちらが良い？メリットや税金を徹底比較
廃業せずにM&Aを行うと、従業員の雇用維持などのメリットを得られます。そのため、近年はM&Aを行うケースが多い傾向です。廃業の意味や現状、廃業回避の手段となるM&Aを税理士がくわしく解説します。（ […]
安定的な経営や事業の成長加速を実現できる
自社よりも事業規模が大きい企業とM&Aを行えば、その企業の傘下として小売業を続けることができます。
潤沢な資金やリソースを活用しながら事業を運営できるため、M&A前よりも経営が安定化します。
また、ブランド力や知名度のある小売企業の傘下に入れば、事業の成長スピードも加速するでしょう。
事業や株式の売却益を獲得できる
小売事業や会社を売却すると、一度に多額の売却利益を得られる可能性があります。
概ね数年分の営業利益+純資産に相当するキャッシュを得られるため、主力事業に資金を投入したり、経営からリタイアして余裕のある生活を送ったりできるでしょう。
イグジット(エグジット、EXIT)とは？意味をくわしく解説
イグジット(エグジット、EXIT)とは、M&AやIPOで利益を得ることです。ハーベスティングとも言われるイグジットは、事業の投資資本を回収する出口戦略です。公認会計士がイグジットの意味を解説します。 目次イグジッ […]
不採算事業を売却できる
事業譲渡の手法を用いれば、売却したい資産や権利を選んでM&Aを行えます。
そのため、採算が合わない事業のみを売却し、会社全体の業績を改善できる可能性があります。
経営者が個人保証から解放される
中小規模の小売業者は、金融機関から融資を受ける際に、経営者が個人保証を負うことが一般的です。
M&Aによって会社ごと売却する場合、買い手に債務を移転するに伴い、個人保証を解除してもらえる可能性が高いです。
個人保証から解放されることで、倒産の心配をせずに生活できるでしょう。
買い手企業のメリット
一方で買い手は、小売業のM&Aによって主に以下4つのメリットを期待できます。
事業規模を拡大できる
小売事業の業績を伸ばすには、新規顧客やリソースの確保、事業エリアの拡大が必要です。
小売業を買収すれば、一度にまとめて顧客やリソースを確保でき、相手企業が有する事業エリアも取り込むことができます。
そのため、M&Aを行う前と比べて大幅に事業規模を拡大できる可能性があります。
優れた人材やノウハウ、貴重な取引先を獲得できる
小売業の収益アップには、経営資源の量だけでなく「質」も左右します。
優れた販売員やECサイト運営等のノウハウ、希少性のある商品を取り扱う取引先などを持っていれば、経営資源の量が少なくても十分な売上を確保できる可能性があります。
ただし、自社で一から優れた人材やノウハウ、取引先などを獲得するには時間がかかります。
M&Aを行えば、自社に必要な質の高い経営資源をまとめて取得できるため、短期間での事業成長につながります。
迅速かつ低リスクで小売業に参入できる
小売業に新規参入し、その事業を事業を軌道に乗せるには、取引先・顧客の確保や人員確保などに膨大な時間・労力がかかります。
また、ノウハウがない状態での新規参入となるため、事業が失敗して多額の損失を被るリスクもあります。
一方で、すでに小売業が軌道に乗っている会社を買収すれば、収益を得る上で必要な条件がすべて揃った状態で新規参入できます。
買収に多額のコストはかかるものの、小売業に短期間で参入でき、かつ事業が失敗するリスクを軽減できる点は大きなメリットです。
競合企業を減らすことが可能
小売事業を行っている会社が同業他社とM&Aを行えば、競合の会社を減らすことにつながります。
競合が減ることで、相対的に市場シェアの向上を実現できる上に、買収した企業の売上高も取り込めるでしょう。
M&Aのメリット・デメリットを買い手・売り手ごとに徹底解説
M&Aをする最大のメリットは時間を買えることです。買い手は新規事業や既存事業の拡大にかかる時間を買えます。売り手は投資回収・現金化の時間を短くできます。今回はM&Aのメリット・デメリットを解説します。 目 […]
[53] 全国企業「後継者不在率」動向調査（2020年）(帝国データバンク)
まとめ
新型コロナウイルスの感染拡大や少子化によるマーケットの縮小など、小売業の経営環境は厳しさを増しています。
厳しい経営環境で勝ち残るには、業態転換や短期間での事業規模拡大など、大胆な経営戦略の遂行が必要となります。
自社のみで現状を打開することに限界を感じているならば、M&Aによる小売業の買収・売却を検討してみてはいかがでしょうか。
今回の記事で紹介した事例やM&Aのメリットを参考に、小売業の売却・買収に挑戦していただけますと幸いです。
M&Aサクシードに掲載されている小売業のM&A案件一覧はこちら
（執筆者：中小企業診断士 鈴木 裕太 横浜国立大学卒業。大学在学中に経営コンサルタントの国家資格である中小企業診断士資格を取得(休止中)。現在は、上場企業が運営するWebメディアでのコンテンツマーケティングや、M&Aやマーケティング分野の記事執筆を手がけている）
