警備会社・施設警備・交通誘導警備の相場は、①公開されている成約事例の顔ぶれ、②買い手が実際に使う値付け方法、③1社にどれだけの買い手が関心を示すかをあわせて見ると立体的に分かります。

まず公開事例を売上規模別に見ます。警備会社・施設警備・交通誘導警備の上場企業による買収事例を、売り手の年商規模で並べました。件数は限られるため目安としてご覧ください。

M&Aサクシードのプラットフォームに見られる傾向

• 譲渡理由は「後継者不在」が最も多く、「代表者の引退」が続く。承継を目的とした譲渡が中心

• 黒字での成約が多い。警備契約のストックと人員の確保が価値の中心になりやすい

• 地域密着型の会社が、動員力と人員確保を狙う中堅・大手グループに引き継がれる例が目立つ

当社プラットフォームでの成約例（一部）

結論：警備会社・施設警備・交通誘導警備の価格を決める最大の要素は、売上規模ではなく「警備契約のストックが続き、それを担う警備員が買収後も残るか」です。人手不足が続くなか、買い手が買っているのは、契約と、現場に立てる人そのものだからです。

評価要素には序列があります。同じ要素でも、価格への効き方は同じではありません。

つまり、価格を上げたいなら順番があります。まず「警備契約のストックと警備員の定着」を作り、次に「エリアの密度と許認可・教育体制」を整える。売上規模を追うのはその後です。

結論：買い手のオファーでは「時価純資産＋営業権（数年分）」や「EBITDA倍率」を軸にした算定が中心です。人的資産と継続契約が価値の源泉である労働集約型の事業だからこそ、買い手は純資産と、契約が生む営業権（のれん）を丁寧に見ています。

M&Aサクシードに届いたオファーで、買い手が提示した算定方法を集計すると、時価純資産に営業権（数年分の営業利益）を加える形や、EBITDA倍率を軸にしたものが中心でした。

具体的にイメージすると

たとえば時価純資産が1億円、営業利益が3,000万円なら、純資産1億円＋営業権（3年分で約9,000万円）で約1.9億円。これがオファーの初期レンジの一例になります。ただし個別事情で変わります。

ここからいえることはシンプルです。価格を上げるいちばん直接的な方法は「警備契約を積み上げて営業利益を安定させ、純資産を厚くしておくこと」。逆に、契約が細ったり赤字が続いたりすると、その分だけ評価も下がります。

結論：「うちのような警備会社に買い手がつくのか」という心配について。M&Aサクシードのデータでは、警備会社・施設警備・交通誘導警備に関連する案件に対し、1案件あたり中央値で15社の買い手が関心を示しています。人手不足を背景に、買い手が非常に集まりやすい業種です。

M&Aサクシードで警備会社・施設警備・交通誘導警備に関連する案件が受け取ったオファーを、1案件あたりの買い手数として集計しました。

つまり「買い手が現れるだろうか」という心配は、データの上では小さいといえます。むしろ人手不足を背景に、警備員と契約を確保したい買い手が多く、関心は集まりやすい業種です。

市場に出ている警備会社・施設警備・交通誘導警備の売り案件は多いのか、少ないのか

では、売り手側の供給はどうか。M&A市場に出ている警備会社・施設警備・交通誘導警備関連の売り案件は約20件と、コンスタントに案件が出てくる業種です。

一方で、前述のとおり買い手の関心は厚く、1案件あたり中央値15社のオファーが集まります。案件の流通で相場観が形成されつつ、なお需要が供給を上回る売り手に追い風の市場です。相場が読みやすいうえに買い手間の競争も働くため、好条件を引き出しやすい環境といえます。

こうした買い手の厚みは、交渉の場面で具体的な意味を持ちます。M&Aサクシードのようなプラットフォームでは、複数の買い手が同時に案件を検討するため、比較できるオファーを同じ期間に集めやすくなります。相対で1社と向き合うのではなく、複数のオファーを並べて比較しながら進められる状態です。複数のオファーが集まれば、交渉の主導権は売り手側に寄ります。価格に加えて、経営者の関与期間や引き継ぎの進め方などの条件面でも、売り手側の意向を反映しやすくなります。

ちなみに、市場に出ている案件の譲渡理由では「後継者不在」が目立ちます。売却は特別な会社だけの選択肢ではない、ということの表れといえるでしょう。

実際にオファーを寄せた買い手のプロフィールを集計すると、買い手像が見えてきます。

結論：警備会社・施設警備・交通誘導警備の買い手で存在感が大きいのは、「同業を積極的に束ねるロールアップ型の警備グループ」と「総合セキュリティの大手」です。人手不足のなか、警備員と警備契約を確保することが最優先の経営課題であり、それを一から採用で埋めるより、まとめて引き継ぐほうが早いからです。

買い手は複数のタイプに分かれますが、出現頻度も価格の出し方も同じではありません。実名の事例とあわせて、重みづけして見ます。

つまり「同業に安く買い叩かれるのでは」という心配は実態と逆です。人手不足のなか、同業やグループは警備員と契約をまとめて引き継ぎたいからこそ、雇用の継続を前提に手を挙げてきます。

買い手・売り手ともに公表されている成約事例です。「どんな会社が、いくらで、なぜ評価されたか」の具体像としてご覧ください。

結論：高く評価される会社と、伸びない会社を分けるのは、つきつめると一つの問い「あなたが抜けても、警備契約と警備員は残るか」です。

買い手の頭にあるのは、買収後の心配です。「買った後に警備契約が切れないか」「警備員が辞めて現場に立てなくならないか」「代表がいなくなって主要取引先との関係が切れないか」。この心配を小さくする要素は価格を押し上げ、大きくする要素は価格を下げます。

同じ年商3億円でも、評価には差が出ます。

最初の2行（◎）が決定的です。「契約と警備員が残るか」ここを整えるだけで、同じ業績でも評価は変わってきます。

※ 当社の成約事例・買い手の取得理由から見られる傾向の整理です。具体的な閾値は個社ごとに異なります。

外部の裏付けとして、登録支援機関の中小M&A実績にもとづく公的統計を参照します。警備業が含まれる「その他の事業サービス業」を参照します。

相場を見たら、次は「自社に実際どんなオファーが届くか」を確かめてみることもできます。

M&Aサクシードでは、相場を見たあと、気が向いたら試しにプラットフォームの会員企業からオファーを受け取ってみることができます。ここまでの相場の確認も、オファーの受け取りも、無料でご利用いただけます。

オファーを受け取るだけなら、契約は不要・決算書などの書類提出も不要・（オファー相手の企業に対して）会社名は匿名のままで利用できます。

「売却すると決めてから動く」のではなく、「オファーを見てから、どうするかを考える」という順序で進められます。

届くオファーには、「いくらで」だけでなく、次のような内容まで含めることができます。

• なぜ自社に関心があるのか（買い手の狙い・シナジー）

• 連帯保証はどうなるか

• 従業員はどうなるか（雇用の継続）

• 自分はいつまで経営に関わるか（引き継ぎ期間）

受け取れるオファーの一例

実際のオファーは、たとえば次のような形で届きます。

匿名なのはあなたの会社の社名だけ。オファーを送る買い手側は、社名・所在地（都道府県）・売上規模・M&A実績まで明かしています。だから「誰が、なぜ、いくらで」を確認したうえで、進めるかどうかを判断できます。

良いオファーが届いたときだけ、ご自身の判断で次のステップに進めます。もちろん、M&Aプロセスに詳しいM&Aサクシードの担当者と一緒に進めることもできます。

▶ まずは自社に近い警備会社・施設警備・交通誘導警備の相場を見る（無料）
https://ma-succeed.jp/register/direct

▶ 匿名のまま、試しにオファーを受け取ってみる（契約・書類提出不要）
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相場を見たりオファーを受け取るのにお金はかかりますか？

相場の確認も、会員企業からのオファーの受け取りも無料です。契約や決算書の提出も不要で、オファー相手の企業に対しては会社名を匿名のまま利用できます。

売却を決めていなくても使ってよいですか？

問題ありません。むしろ決める前に、同業の相場や届くオファーを見ておくことで、続ける・伸ばす・譲るという選択肢を落ち着いて考えられます。オファーを見てから、どうするかを考える順序で進められます。

警備会社・施設警備・交通誘導警備は赤字でも対象になりますか？

可能性はあります。買い手は赤字理由、人材の定着、顧客契約、改善余地を確認します。実際に営業赤字でも買い手がついた事例があります。

年商いくらから対象になりますか？

年商だけで決まりません。小規模でも、利益が出ている・顧客契約が安定している・買い手にとって魅力的な人材や資産を抱えている場合は対象になります。

売却価格は売上の何倍ですか？

売上倍率だけで見るのは適切ではありません。買い手のオファーでは、利益（EBITDA）を基準に手元現金を加える形が最も多く見られます。

警備会社・施設警備・交通誘導警備の価格を最も左右するのは「契約と警備員が残るか」、次に「警備員の採用力と定着」「エリアと現場の密度・動員力」「許認可・教育体制と機械警備の資産」です。買い手のオファーは時価純資産＋営業権（数年分）やEBITDA倍率を軸にした算定が中心です。人手不足を背景に1案件あたり中央値15社と買い手が非常に集まりやすく、主役は警備員と契約をまとめて引き継ぎたい同業のロールアップ型グループと総合セキュリティの大手です。

そして、自社に実際どんなオファーが届くかは、匿名・無料で確かめられます。まずは相場を見て、気が向いたらオファーを受け取ってみる、その順序で、ご自身のペースで選択肢を広げてみてください。

• かいしゃ価値トレンドの解説：https://ma-succeed.jp/content/knowledge/kaisha-kachi-trend

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1. 契約なし・書類提出なしで同業のM&A成約相場がわかる
2. 大手・優良企業を含む多数の買い手が登録。異業種からの想定外のオファーで地域・業種を超えたシナジー事例も多数
3. 中小企業庁のM&A支援機関に登録済
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