事業承継・M&Aプラットフォーム M&Aサクシード

JPX 東証上場

当社はビジョナル(東証上場)
のグループ会社です

  • トップ
  • よくわかるM&A
  • WEB・デジタルマーケティング会社はいくらで売れる?売却相場・成約価格・買い手の顔をデータで解説

WEB・デジタルマーケティング会社はいくらで売れる?売却相場・成約価格・買い手の顔をデータで解説

更新日:2026年08月24日twitterfacebook
M&A・事業承継

はじめに

「同業のWEB・デジタルマーケティング会社が、いくらでM&Aされたのか」気になったことはありませんか。

WEB・デジタルマーケティング会社の評価は、売上高だけでは決まりません。利益、人材の定着、事業の独自性や強み、顧客との契約継続性、そして買い手とのシナジーで変わってきます。同じ売上規模でも、評価が数倍違うことは珍しくありません。

この記事は、売却をすすめるものではありません。会社を続ける・伸ばす・いつか譲る、どの選択肢を考えるにしても、まず「自社が市場でどう見られているか」を知っておくことには意味があります。公開されているM&A成約事例と、M&Aサクシードのプラットフォームに届いた実際のオファーデータをもとに、その見方を解説します。


30秒で相場をチェック(無料)~自社のM&Aトレンドがわかります~

WEB・デジタルマーケティング会社の相場は「3つの視点」で見える

WEB・デジタルマーケティング会社の相場は、①公開されている成約事例での価格水準、②買い手が実際に使う値付け方法、③1社にどれだけの買い手が関心を示すかをあわせて見ると立体的に分かります。

見る視点

わかること

① 成約事例での価格水準

上場企業による買収の公開事例では、譲渡額は年商のおよそ0.3〜1.2倍に分布(該当する公開事例は少なく、個別案件の影響が大きい)

② 買い手の値付け方法

オファーで最も多いのは「EBITDA3〜5倍+手元現金」

③ 1社あたりの関心の集まり方

M&Aサクシードのデータでは、1案件に中央値6社の買い手がオファー

30秒で相場をチェック(無料)~自社のM&Aトレンドがわかります~

売上規模別に見るWEB・デジタルマーケティング会社の成約価格(公開成約事例ベース)

まず、上場企業による買収のうち公開されているWEB・デジタルマーケティング関連(広告運用代行・SEO/MEO支援・マーケティング支援など)の成約事例を、売り手の年商規模別に整理しました。譲渡額そのものよりも、「年商の何倍で成約しているか」の傾向に注目してください。

売り手の年商

年商に対する譲渡額の倍率(中央)

譲渡額の目安レンジ

1〜3億円

約1.1倍

約0.9億円〜約7.7億円

3〜5億円

約1.2倍

約1.0億円〜約4.5億円

5〜10億円

約0.6倍

約1.2億円〜約6.3億円

10〜30億円

約0.3倍

約3.2億円〜約11億円


M&Aサクシードのプラットフォームに見られる傾向

参考:M&AサクシードでのWEB・デジタルマーケティング関連の成約案件では、譲渡理由として「事業の成長」を挙げるケースが目立ち、所在地は東京に集まりやすい傾向が見られます。ただし該当する成約案件は限られるため、断定できる水準ではなく傾向の参考にとどめてください。


30秒で相場をチェック(無料)~自社のM&Aトレンドがわかります~

WEB・デジタルマーケティング会社の価格を最も左右するのは「収益の継続性と運用ノウハウが引き継げるか」

結論:WEB・デジタルマーケティング会社の価格を決める最大の要素は、売上規模ではなく「収益の継続性(リテンション)と運用ノウハウが、買収後も再現できるか」です。単発の受注よりも、継続する顧客基盤と、担当者が代わっても回る運用の型が、買い手が気にする価値の源泉だからです。

評価要素には序列があります。同じ要素でも、価格への効き方は同じではありません。

順位

評価要素

影響度

なぜそうなるか

1

収益の継続性と運用ノウハウの再現性(リテンション・仕組み化された運用体制)

◎ 最重要

継続課金・長期契約の顧客基盤と、買収後も再現できる運用ノウハウが価格の土台。買い手が気にするのは、買収後も収益が続くか

2

営業利益(EBITDA)

◎ 重要

買い手はEBITDA基準で値付けする。利益が出ているほど素直に価格が上がる

3

特定顧客・特定媒体への依存度

○

売上が特定の大口顧客や単一の広告媒体に偏っていると、契約終了や媒体側の仕様変更の影響が大きく、評価を抑える

4

運営体制の属人性(代表・特定人材への依存)

○

代表や特定のディレクターに運用が集中していると、引き継ぎリスクとして減点される

—

売上の大きさ(単体)

△ 効きにくい

売上が大きくても、単発案件中心で継続性が薄い・利益が薄いと評価は伸びない


つまり、価格を上げたいなら順番があります。まず「収益が継続し、運用が仕組みで回る状態」を作り、次に「利益を残す」。売上を追うのはその後です。


30秒で相場をチェック(無料)~自社のM&Aトレンドがわかります~

買い手の値付けは、ほぼ一つの式に集約される(M&Aサクシードのデータ)

結論:買い手のオファーは「EBITDA × 3〜5倍 + 手元現金」に集約されます。算定方法に大きなばらつきはなく、買い手の多くが共通して利益を見ています。

M&AサクシードのWEB・デジタルマーケティング関連案件に届いたオファーで、買い手が提示した算定方法を集計すると、最頻はEBITDA倍率+手元現金。残りの方法も、EBITDAか純資産を軸にした変種にすぎません。

買い手が提示する算定方法(多い順)

位置づけ

EBITDA × 3〜5倍 + 手元現金(ネットキャッシュ)

標準形。これが基準と考えてよい

EBITDA × 3〜5倍

上記の変種。手元現金を分けずに収益力で評価

純資産 + 営業利益の数年分

資産価値に、のれん(営業利益の数年分)を加える方法

時価純資産 + EBITDA × 倍率

上記の変種。資産の時価に収益力を加算


具体的にイメージすると

EBITDAが5,000万円なら、3〜5倍で1.5億〜2.5億円。これに手元現金を上乗せした金額が、オファーの初期レンジになります。

ここからいえることはシンプルです。価格を上げるいちばん直接的な方法は「利益(EBITDA)を厚くし、手元現金を残しておくこと」。逆に、節税のために利益を圧縮していると、その分だけ評価も下がります。


30秒で相場をチェック(無料)~自社のM&Aトレンドがわかります~

1社あたり中央値6社、関心は確実に集まる(M&Aサクシードのデータ)

結論:「うちのような会社に買い手なんてつくのか」という心配は、データを見ると小さいといえます。WEB・デジタルマーケティング関連の案件には、1社あたり中央値6社の買い手がオファーを寄せています。

M&AサクシードのWEB・デジタルマーケティング関連案件のデータでは、1社あたり中央値で6社、多いケースでは29社の買い手がオファーを寄せています。

1案件あたりのオファー買い手数

実績(M&Aサクシード)

中央値

6社

平均

約8.6社

最も多かった案件

29社


複数の買い手が同時に関心を示す状況は、条件交渉でも有利に働きます。まずは「自社にどんな買い手が、何社くらい関心を持つか」を知るところからで十分です。

市場に出ているWEB・デジタルマーケティング会社の売り案件は多いのか、少ないのか

次に、売り手側の供給を見てみましょう。WEB・デジタルマーケティング会社関連の売り案件は市場に約26件あり、案件の流通は安定して続いています。

これに対して買い手側は、1案件あたり中央値6社がオファーを出しています。一定の供給に対して需要が厚い、売り手にとって恵まれた需給バランスです。類似案件の相場を参照しながら、複数オファーを比較して条件を高める交渉がしやすい業種です。

この需要の厚さを踏まえると、オファーの集め方が交渉条件を左右します。プラットフォームを使えば、複数の買い手が同じ期間に案件を検討するため、条件を見比べられるオファーがまとまって集まりやすくなります。オファーを1本ずつ受けて判断するのではなく、同じ期間に並べて比較できることが、交渉のしやすさに直結します。複数のオファーが集まれば、交渉の主導権は売り手側に寄ります。価格に加えて、経営者の関与期間や引き継ぎの進め方などの条件面でも、売り手側の意向を反映しやすくなります。

なお、売りに出ている案件の譲渡理由としては「事業拡大・成長戦略」が最も多く、「選択と集中」がそれに続きます。事業や業績に問題があって売りに出るケースばかりではない、という点は売り手・買い手双方にとって押さえておきたいポイントです。


30秒で相場をチェック(無料)~自社のM&Aトレンドがわかります~

WEB・デジタルマーケティング会社にオファーする買い手は、どんな会社か(M&Aサクシードのデータ)

実際にオファーを寄せた買い手のプロフィールを集計すると、買い手像はかなり具体的に見えてきます。

買い手の属性

実際の傾向

売上規模

10〜30億円が最多(約3割)。100億円超の大手も約2割

M&A経験

約6割が「M&A経験あり」。買い慣れた買い手が中心

上場/非上場

約7割が非上場。東証グロース・プライム等の上場企業も

エリア

約7割が東京。大阪・福岡など都市圏が続く

業種

同業のマーケティング支援・広告代理のほか、PR・EC・SaaSなど集客/オンライン領域の事業会社が中心

30秒で相場をチェック(無料)~自社のM&Aトレンドがわかります~

WEB・デジタルマーケティング会社の買い手は「支援会社を買い集めるロールアップ型」が主役(M&Aサクシードのデータ)

結論:WEB・デジタルマーケティング会社の買い手で最も存在感があるのは、「複数の広告運用・マーケティング支援会社を買い集めて横展開するロールアップ型」です。自社の顧客基盤や別領域のノウハウと組み合わせれば、引き継いだ会社の収益をさらに伸ばせると考えているからです。

買い手は4タイプに分かれますが、出現頻度もスピードも価格の出し方も同じではありません。実名の事例とあわせて、重みづけして見ます。

買い手タイプ

位置づけ

実名の例(売上規模)

売り手から見た特徴

同業・隣接領域のロールアップ型

◎ 主役・最速

ベクトル(約593億、PR・マーケティング大手。デジタルマーケティング支援会社を複数取得)/フィードフォース(約44億、マーケティング支援を水平展開)

顧客基盤と運用ノウハウを高く評価。運用・収益化を引き継ぎやすい

上場IT・プラットフォーム大手

○ 価格が出やすい

GMO TECHホールディングス/セレス(約277億)

マーケティングDX領域を新たな収益の柱として育成。グループ会社化

異業種・事業会社

○ シナジー次第で高値

CEホールディングス(約158億、ヘルスケアIT)/ソーシャルワイヤー(約29億)

自社の顧客基盤・事業領域とマーケティング力を組み合わせる

投資ファンド

△ 限定的だが存在

成長投資・ロールアップの起点として一定数

経営支援を受けて拡大。買い集めの受け皿となる


つまり「同業に安く買われるのでは」という心配は実態と逆です。ロールアップ型の買い手は、顧客基盤と運用ノウハウをまとめて引き継ぎたいからこそ、運用の継続を前提に、競って手を挙げてきます。


30秒で相場をチェック(無料)~自社のM&Aトレンドがわかります~

実名で見る成約事例(上場企業の適時開示より)

買い手・売り手ともに公表されている成約事例です。「どんな会社が、いくらで、なぜ評価されたか」の具体像としてご覧ください。

売り手の事業

売り手売上

買い手(売上規模)

譲渡額

評価の軸

広告運用代行・マーケティング支援(アナグラム)

約45.2億

フィードフォース(約43.7億)

約12.52億

蓄積した専門性・知見を土台に、テクノロジーを活用した高度なマーケティング支援体制を共同で構築し、サービス領域を持続的に拡大できる点

運用型広告の運用代行・検索エンジンマーケティング(キーワードマーケティング)

約27.3億

ベクトル(約592.5億)

約11.0億

戦略PRを中核とする買い手が、運用型広告・SEMの専門性を取り込み、マーケティング支援の提供領域を広げられる点

マーケティング支援・インフルエンサー事業(iHack)

約2.9億

ソーシャルワイヤー(約29.1億)

約7.66億

インフルエンサーPRサービスの運営ノウハウと成長実績を評価し、コアサービスとして拡大できる点

SEO/MEO・Webマーケティング支援・SaaS(トライハッチ)

約7.0億

GMO TECHホールディングス(非開示)

約6.28億

検索対策・インターネット広告を軸にした集客支援の顧客基盤と、マーケティングDXのノウハウを取り込める点

30秒で相場をチェック(無料)~自社のM&Aトレンドがわかります~

評価を分ける分岐点は、たった一つ

結論:高く評価される会社と、伸びない会社を分けるのは、つきつめると一つの問い「あなたが手を離しても、顧客と収益は残るか」です。

買い手の頭にあるのは、買収後の心配です。「買った後に主要な顧客が離れないか」「頼りにしている広告媒体の仕様が変わっても回るか」「代表がいなくなって運用の品質が落ちないか」。この心配を小さくする要素は価格を押し上げ、大きくする要素は価格を下げます。

同じ年商規模でも、評価には差が出ます。

価格を押し上げる(買い手の不安を消す)

価格を下げる(買い手の不安を増やす)

◎ 継続課金・長期契約の顧客が多く、買収後もリテンションが維持しやすい

◎ 単発案件中心で、受注が途切れると収益が落ちる

◎ 代表が抜けても運用・提案・顧客対応が仕組みで回る

◎ 代表個人に運用・提案・顧客対応が集中している

○ 顧客・収益源が複数に分散している

○ 特定の大口顧客や単一媒体に収益が偏っている

○ 営業利益が継続的に出ている

○ 売上はあるが利益が薄い

○ 運用マニュアル・契約書・実績データが整理されている

△ 必要資料が整理されていない


最初の2行(◎)が決定的です。「収益が継続して引き継げるか」「代表に依存していないか」この2つを整えるだけで、同じ業績でも評価は変わってきます。

※ 当社の成約事例・買い手の取得理由から見られる傾向の整理です。依存度などの具体的な閾値は個社ごとに異なります。


30秒で相場をチェック(無料)~自社のM&Aトレンドがわかります~

参考:公的統計から見る評価倍率

外部の裏付けとして、登録支援機関の中小M&A実績にもとづく公的統計を参照します。WEB領域に近い「インターネット附随サービス業」と、広告運用に近い「広告業」を併記します。

参照業種(件数)

指標

第1四分位

中央値

第3四分位

インターネット附随サービス業(22件)

EV/EBITDA

4.3倍

10.4倍

18.9倍

インターネット附随サービス業(24件)

PER

11.2倍

23.6倍

31.5倍

広告業(32件)

EV/EBITDA

2.9倍

6.5倍

8.9倍

広告業(35件)

PER

6.3倍

13.3倍

20.8倍

30秒で相場をチェック(無料)~自社のM&Aトレンドがわかります~

では、あなたの会社にはどんな評価がつき、どんなオファーが届くのか

相場を見たら、次は「自社に実際どんなオファーが届くか」を確かめてみることもできます。

M&Aサクシードでは、相場を見たあと、気が向いたら試しにプラットフォームの会員企業からオファーを受け取ってみることができます。ここまでの相場の確認も、オファーの受け取りも、無料でご利用いただけます。

オファーを受け取るだけなら、契約は不要・決算書などの書類提出も不要・(オファー相手の企業に対して)会社名は匿名のままで利用できます。

「売却すると決めてから動く」のではなく、「オファーを見てから、どうするかを考える」という順序で進められます。

届くオファーには、「いくらで」だけでなく、次のような内容まで含めることができます。

• なぜ自社に関心があるのか(買い手の狙い・シナジー)

• 連帯保証はどうなるか

• 従業員はどうなるか(雇用の継続)

• 自分はいつまで経営に関わるか(引き継ぎ期間)

受け取れるオファーの一例

実際のオファーは、たとえば次のような形で届きます。

会社名

株式会社サクシードテック ※本記事用のサンプル表記

本社所在地

東京都

事業内容

首都圏を中心に事業を展開し、WEB・デジタルマーケティング会社との連携・取り込みに注力する企業。

売上高 / 従業員

100億円以上 / 1,001名以上

上場区分 / M&A実績

非上場 / 2〜5案件

関心を持った背景

弊社は人材・体制の強化を経営課題としており、貴社が強みとする領域は、まさに弊社が探し求めていた領域です。同エリアの営業・調達基盤と組み合わせることで強いシナジーが見込まれます。ぜひ早期に秘密保持契約を締結し、責任者同士の面談の機会を頂戴できれば幸いです。

買収金額の算定方法

EBITDAの3〜5倍 + 手元現金(ネットキャッシュ)。対象会社の収益性をベースに株式評価。詳細はデューデリジェンスを通じて検討。

経営者の処遇

売り主様のご意向を全面的に尊重。従業員・取引先へのスムーズな承継のため、数ヶ月〜半年程度の引き継ぎ期間(顧問等)をご相談。形態は状況に合わせ柔軟に。

連帯保証の解除時期

クロージング時までに金融機関と調整し、前オーナー様の連帯保証を全て解除することを前提。


匿名なのはあなたの会社の社名だけ。オファーを送る買い手側は、社名・所在地(都道府県)・売上規模・M&A実績まで明かしています。だから「誰が、なぜ、いくらで」を確認したうえで、進めるかどうかを判断できます。

良いオファーが届いたときだけ、ご自身の判断で次のステップに進めます。もちろん、M&Aプロセスに詳しいM&Aサクシードの担当者と一緒に進めることもできます。

▶ まずは自社に近いWEB・デジタルマーケティング会社の相場を見る(無料)
https://ma-succeed.jp/register/direct

▶ 匿名のまま、試しにオファーを受け取ってみる(契約・書類提出不要)
https://ma-succeed.jp/register/direct


30秒で相場をチェック(無料)~自社のM&Aトレンドがわかります~

よくある質問

相場を見たりオファーを受け取るのにお金はかかりますか?

相場の確認も、会員企業からのオファーの受け取りも無料です。契約や決算書の提出も不要で、オファー相手の企業に対しては会社名を匿名のまま利用できます。

売却を決めていなくても使ってよいですか?

問題ありません。むしろ決める前に、同業の相場や届くオファーを見ておくことで、続ける・伸ばす・譲るという選択肢を落ち着いて考えられます。オファーを見てから、どうするかを考える順序で進められます。

WEB・デジタルマーケティング会社は赤字でも対象になりますか?

可能性はあります。買い手は赤字理由、人材の定着、顧客契約、改善余地を確認します。実際に営業赤字でも買い手がついた事例があります。

年商いくらから対象になりますか?

年商だけで決まりません。小規模でも、利益が出ている・顧客契約が安定している・買い手にとって魅力的な人材や資産を抱えている場合は対象になります。

売却価格は売上の何倍ですか?

売上倍率だけで見るのは適切ではありません。買い手のオファーでは、利益(EBITDA)を基準に手元現金を加える形が最も多く見られます。


30秒で相場をチェック(無料)~自社のM&Aトレンドがわかります~

まとめ

WEB・デジタルマーケティング会社の価格を最も左右するのは「収益の継続性(リテンション)と運用ノウハウが、買収後も再現できるか」、次に「利益(EBITDA)」です。買い手の値付けはEBITDA3〜5倍+手元現金に集約され、WEB・デジタルマーケティング関連の案件には1社あたり中央値6社の買い手がオファーを寄せています。買い手の主役は、顧客基盤と運用ノウハウの引き継ぎを前提に競って手を挙げる、支援会社を買い集めるロールアップ型です。

そして、自社に実際どんなオファーが届くかは、匿名・無料で確かめられます。まずは相場を見て、気が向いたらオファーを受け取ってみる、その順序で、ご自身のペースで選択肢を広げてみてください。


30秒で相場をチェック(無料)~自社のM&Aトレンドがわかります~

関連記事・参考ページ

• かいしゃ価値トレンドの解説:https://ma-succeed.jp/content/knowledge/kaisha-kachi-trend

• かいしゃ価値トレンドで相場を見る:https://ma-succeed.jp/register/direct


30秒で相場をチェック(無料)~自社のM&Aトレンドがわかります~

M&Aなら日本最大級のM&Aプラットフォーム「M&Aサクシード」

■ こんなお悩みはありませんか?

  • M&Aの手紙やDMは毎日届くが、どこに相談すればいいかわからない
  • M&Aの情報収集、M&Aアドバイザーとの面談の前に、まずは「候補先がいそうか」「いくらくらいで成約しているのか」だけを知りたい
  • 会社と自分の人生を左右する相手は、幅広い選択肢から自分で選びたい

そんなときに、まず使えるのが「かいしゃ価値トレンド」。会社名を出さず・約30秒・無料で、同業の成約相場と買い手の傾向を確認できます。

M&Aサクシードが選ばれる理由

  1. 契約なし・書類提出なしで同業のM&A成約相場がわかる
  2. 大手・優良企業を含む多数の買い手が登録。異業種からの想定外のオファーで地域・業種を超えたシナジー事例も多数
  3. 中小企業庁のM&A支援機関に登録済
  4. 成約するまで無料の「完全成功報酬制」 。知識・経験が豊富な専任担当者が相談から成約に至るまで伴走します。

無料相談はこちら

無料で売却相場を見る

あわせて読みたい:M&Aが多い業界ランキングTOP50【2026年版】

あわせて読みたい:業種別 M&A売却相場 一覧【301業種】

関連記事

新着記事

ピックアップ