テキスタイルメーカー・生地問屋・織物メーカーはいくらで売れる？売却相場・成約価格・買い手の顔をデータで解説

はじめに

「同業のテキスタイルメーカー・生地問屋・織物メーカーが、いくらでM&Aされたのか」――気になったことはありませんか。

テキスタイルメーカー・生地問屋・織物メーカーの評価は、売上高だけでは決まりません。利益、人材の定着、事業の独自性や強み、顧客との契約継続性、そして買い手とのシナジーで変わってきます。同じ売上規模でも、評価が数倍違うことは珍しくありません。

この記事は、売却をすすめるものではありません。会社を続ける・伸ばす・いつか譲る――どの選択肢を考えるにしても、まず「自社が市場でどう見られているか」を知っておくことには意味があります。公開されているM&A成約事例と、M&Aサクシードのプラットフォームに届いた実際のオファーデータをもとに、その見方を解説します。

テキスタイルメーカー・生地問屋・織物メーカーの相場は「3つの視点」で見える
売上規模別に見るテキスタイルメーカー・生地問屋・織物メーカーの成約価格（公開成約事例ベース）
テキスタイルメーカー・生地問屋・織物メーカーの価格を最も左右するのは「独自の技術と取引先が引き継げるか」
買い手の値付けは、ほぼ一つの式に集約される（M&Aサクシードのデータ）
1社あたり中央値2社――関心は確実に集まる（M&Aサクシードのデータ）
テキスタイルメーカー・生地問屋・織物メーカーにオファーする買い手は、どんな会社か（M&Aサクシードのデータ）
テキスタイルメーカー・生地問屋・織物メーカーの買い手は「素材背景を取り込むアパレル・商社／染色整理の同業」が主役（M&Aサクシードのデータ）
実名で見る成約事例（上場企業の適時開示より）
評価を分ける分岐点は、たった一つ
参考：公的統計から見る評価倍率
では、あなたの会社にはどんな評価がつき、どんなオファーが届くのか
よくある質問
まとめ
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テキスタイルメーカー・生地問屋・織物メーカーの相場は「3つの視点」で見える

テキスタイルメーカー・生地問屋・織物メーカーの相場は、①買い手が実際に使う値付け方法、②1社にどれだけの買い手が関心を示すか、③公的統計やEBITDA基準のベンチマーク――をあわせて見ると立体的に分かります。

見る視点	わかること
① 買い手の値付け方法	具体的な算定式を示したオファーでは「EBITDA3〜5倍（＋手元現金）」を軸にした方法が中心。設備を持つメーカーでは時価純資産をもとにした提示もある
② 1社あたりの関心の集まり方	M&Aサクシードのデータでは、1案件に中央値2社の買い手がオファー（アパレル・繊維関連を含む近接集計）
③ 外部ベンチマーク	その他の製造業・その他の卸売業の公的統計では、EV/EBITDAの中央値はおよそ5.9〜10.6倍

売上規模別に見るテキスタイルメーカー・生地問屋・織物メーカーの成約価格（公開成約事例ベース）

まず、上場企業による買収のうち公開されている生地・織物関連の成約事例を、売り手の年商規模別に整理しようとしました。ただし生地・織物の事業単体で金額まで公表された公開事例は僅少で、年商規模別のはっきりした倍率レンジを示すのは難しいのが実情です。ここでは相場テーブルの代わりに、買い手がオファーで実際に使う算定方法（EBITDA基準・純資産基準）と、その他の製造業・その他の卸売業の公的統計に軸足を置いて相場感をお伝えします。

テキスタイルメーカー・生地問屋・織物メーカーの価格を最も左右するのは「独自の技術と取引先が引き継げるか」

結論：テキスタイルメーカー・生地問屋・織物メーカーの価格を決める大きな要素は、売上規模ではなく「独自の織り・染めの技術と、アパレル・商社との取引が買収後も引き継げるか」です。素材や機能性で選ばれる技術と、その生地を採用してくれる取引先の存在そのものが事業価値の中心であり、買い手が気にするのは“買収後もその強みと取引が続くか”だからです。

評価要素には序列があります。同じ要素でも、価格への効き方は同じではありません。

順位	評価要素	影響度	なぜそうなるか
1	独自の織り・染めの技術と、素材・品質・機能性の差別化	◎ 最重要	他社が簡単に真似できない加工技術や素材開発力は、買い手がゼロから育てるのが難しい。買収後も再現できる見込みが、価格の土台になる
2	アパレル・商社との取引の継続性	◎ 重要	生地を採用してくれる取引先や、継続受注の実績は、翌期以降の売上見通しを立てやすくし、評価を支える
3	営業利益（EBITDA）	○	買い手はEBITDA基準で値付けしやすい。利益が出ているほど素直に価格が上がる
4	設備と生産能力・在庫（生地）リスクの管理	○	織機・染色整理などの設備と生産能力は評価の下支えになる一方、抱える生地在庫の質と量は評価に影響する。過剰在庫や陳腐化リスクの管理が問われる
—	売上の大きさ（単体）	△ 効きにくい	売上が大きくても、利益が薄く技術や取引先の裏付けが弱ければ評価は伸びない

つまり、価格を上げたいなら順番があります。まず「独自の技術とアパレル・商社との取引が引き継げる状態」を作り、在庫リスクを整える。次に「利益を残す」。売上を追うのはその後です。

買い手の値付けは、ほぼ一つの式に集約される（M&Aサクシードのデータ）

結論：具体的な算定式を示した買い手のオファーは「EBITDA × 3〜5倍（＋手元現金）」を標準形に、収益力（EBITDA）か純資産を軸にした方法に集約されます。設備を持つメーカーのため、時価純資産をもとにした提示も一定数あります。

M&Aサクシードのアパレル・繊維関連案件に届いたオファーで、買い手が提示した算定方法を集計しました。件数では案件の個別事情に応じた「その他」の提示も一定数ありますが、具体的な算定式を示した買い手の中では、EBITDA倍率を軸にした方法と時価純資産法が中心です。

買い手が提示する算定方法（多い順）	位置づけ
EBITDA × 数倍＋手元現金（ネットキャッシュ）	件数では最多クラス。収益力に手元現金を加算
EBITDA × 数倍（3〜5倍が目安）	具体的な算定式の中では標準形。収益力そのもので評価
純資産＋営業利益の数年分	資産にのれん（営業利益の数年分）を加算する方法
時価純資産法（資産の時価評価）	設備・在庫など資産の時価をもとに評価する方法。資産を持つメーカーで使われやすい
純資産＋ EBITDA × 数倍	純資産に収益力の評価を上乗せする方法
その他（案件の個別事情に応じた算定）	上記の型に当てはまらない個別の提示

具体的にイメージすると――

EBITDAが5,000万円なら、3〜5倍で1.5億〜2.5億円が初期レンジの土台になります。ここに手元現金や設備・在庫の資産価値、買い手とのシナジーが加味されます。

ここからいえることはシンプルです。価格を上げるいちばん直接的な方法は「利益（EBITDA）を厚くし、手元現金を残しておくこと」。加えてこの業種では、設備の資産価値が純資産ベースの評価を下支えします。逆に、節税のために利益を圧縮していると、その分だけ収益力ベースの評価は下がります。

1社あたり中央値2社――関心は確実に集まる（M&Aサクシードのデータ）

結論：「うちのような生地・織物の会社に買い手なんてつくのか」という心配は、データを見ると小さいといえます。アパレル・繊維関連の案件には、1案件あたり中央値2社の買い手がオファーを寄せています。

M&Aサクシードのアパレル・繊維関連案件のデータでは、1案件あたり中央値で2社、多いケースでは26社の買い手がオファーを寄せています。なお、これは生地・織物ニッチ単独ではなくアパレル・繊維関連を含む近接集計のため、値は目安としてご覧ください。

1案件あたりのオファー買い手数	実績（M&Aサクシード）
中央値	2社
平均	約6.2社
最も多かった案件	26社

複数の買い手が同時に関心を示す状況は、条件交渉でも有利に働きます。まずは「自社にどんな買い手が、何社くらい関心を持つか」を知るところからで十分です。

市場に出ているテキスタイルメーカー・生地問屋・織物メーカーの売り案件は多いのか、少ないのか

次に、売り手側の供給を見てみましょう。テキスタイルメーカー・生地問屋・織物メーカー関連の売り案件は市場に約18件しかなく、流通量は限られています。

一方の買い手側は、前述のとおり中央値2社がオファーを出しています。流通量・オファー数とも派手な数字ではありませんが、裏を返せば競合する売り案件も少なく、一件一件が丁寧に検討される市場です。買い手の網を広く張れるかどうかが結果を分けます。

そのうえで大事になるのが、オファーの集め方です。プラットフォーム型のM&Aでは、複数の買い手が同じタイミングで案件を検討するため、比較検討できるオファーを同じ期間にまとめて集めやすくなります。1社ずつ順番に打診して回るのではなく、複数のオファーを手元に並べて、価格や条件を見比べながら交渉相手を選べる状態をつくれます。複数のオファーが集まれば、交渉の主導権は売り手側に寄ります。価格に加えて、従業員の処遇や引き継ぎ期間などの条件面でも、売り手側の意向を反映しやすくなります。

なお、売りに出ている案件の譲渡理由としては「後継者不在」が最も多くなっています。同じ悩みを抱えるオーナーが売却という選択肢を現実に選んでいる、ということでもあります。

テキスタイルメーカー・生地問屋・織物メーカーにオファーする買い手は、どんな会社か（M&Aサクシードのデータ）

実際にオファーを寄せた買い手のプロフィールを集計すると、買い手像はかなり具体的に見えてきます。

買い手の属性	実際の傾向
売上規模	10億〜30億円が最多（約3割）。一方で100億円以上の大手も約1割を占め、1億〜5億円クラスも約2割と、規模の幅は広い
M&A経験	「M&A経験あり」が約6割。買い慣れた買い手が中心だが、技術や取引先の取り込みを狙って初めての買収に臨む事業会社も約4割
上場/非上場	約9割が非上場。東証プライム・スタンダード・グロースの上場企業も一部
エリア	約4割が東京。大阪が続き、岡山・兵庫・愛知など、繊維産地や工場立地のある地域の買い手も
業種	アパレル・商社のほか、染色整理など繊維加工の同業が中心。素材背景を取り込みたい買い手が目立つ

テキスタイルメーカー・生地問屋・織物メーカーの買い手は「素材背景を取り込むアパレル・商社／染色整理の同業」が主役（M&Aサクシードのデータ）

結論：テキスタイルメーカー・生地問屋・織物メーカーの買い手で最も存在感があるのは、「独自の生地技術と、アパレル・商社との取引をまとめて取り込みたいアパレル・商社や、染色整理など繊維加工の同業」です。素材開発力や産地の技術をゼロから育てるより、動いている技術と取引ごと引き継ぐほうが早いと考えているからです。

買い手は4タイプに分かれますが、出現頻度もスピードも価格の出し方も同じではありません。実名の事例とあわせて、重みづけして見ます。

買い手タイプ	位置づけ	実名の例（売上規模）	売り手から見た特徴
素材背景を取り込むアパレル・商社	◎ 主役候補	ダイドーリミテッド（デニム企画・製造・販売のジャパンブルーを取得。海外テキスタイル販売網の活用やブランドとのコラボを企図）	生地技術・取引先・生産体制をまとめて引き継ぎ、素材からブランドまで一貫させたい
染色整理など繊維加工の同業	○ 機能の拡張	—（該当分野の公開事例は僅少）	加工工程や産地の技術を組み合わせ、対応できる素材・機能の幅を広げる
異業種・事業会社	○ シナジー次第	—（同上）	素材調達の内製化や、自社製品への機能素材の取り込み
投資ファンド	△ 条件次第	—（同上）	成長投資・ロールアップの起点。経営支援を受けて拡大

つまり「同業に安く買われるのでは」という心配は実態と逆です。買い手は独自の技術とアパレル・商社との取引をまとめて引き継ぎたいからこそ、雇用と事業の継続を前提に手を挙げてきます。自社の強みをどの買い手が最も評価するかで、条件は変わってきます。

実名で見る成約事例（上場企業の適時開示より）

買い手・売り手ともに公表されている成約事例です。生地・織物と隣り合うアパレル・テキスタイルの分野から、「どんな会社が、いくらで、なぜ評価されたか」の具体像として、参考までに近接する1件をご覧ください。

売り手の事業	売り手売上	買い手（売上規模）	譲渡額	評価の軸
ジーンズ・デニム製品の企画・製造・販売（アパレルブランド事業）とテキスタイルの企画・製造・販売を手がける（ジャパンブルー）	約54.4億	ダイドーリミテッド（約286.1億）	約56.0億	自社の事業・機能を補完する事業領域として、海外に持つテキスタイル販売網の活用や、自社アパレルブランドとのコラボレーション企画によるシナジーを見込んで取得

評価を分ける分岐点は、たった一つ

結論：高く評価される会社と、伸びない会社を分けるのは、つきつめると一つの問い――「あなたが手を離しても、独自の技術とアパレル・商社との取引は残るか」です。

買い手の頭にあるのは、買収後の心配です。「買った後に織り・染めの技術を持つ職人や技術者が辞めないか」「主要なアパレル・商社との取引が細らないか」「代表がいなくなって受注と生産管理が止まらないか」。この心配を小さくする要素は価格を押し上げ、大きくする要素は価格を下げます。

同じ年商規模でも、評価には差が出ます。

価格を押し上げる（買い手の不安を消す）	価格を下げる（買い手の不安を増やす）
◎ 独自の織り・染めの技術を持つ職人・技術者が定着し、買収後も再現できる	◎ 技術者の高齢化・離職が進み、技術が維持される見込みが弱い
◎ 代表が抜けても受注・生産・品質管理が回る	◎ 代表個人にアパレル・商社との関係や仕入れが集中している
○ アパレル・商社からの継続受注があり、利益が継続的に出ている	○ 売上はあるが利益が薄く、翌期の受注が読みにくい
○ 取引先が複数に分散し、素材コストの変動を価格に転嫁できている	○ 特定の取引先1社に偏り、原糸・素材の値上がりを吸収できていない
○ 生地在庫が適正に管理され、設備台帳・取引・労務・財務情報が整理されている	△ 過剰・陳腐化した在庫を抱え、必要資料が整理されていない

最初の2行（◎）が決定的です。「技術と取引が引き継げるか」「代表に依存していないか」――この2つを整えるだけで、同じ業績でも評価は変わってきます。

※ 当社の成約事例・買い手の取得理由から見られる傾向の整理です。技術者の定着率などの具体的な閾値は個社ごとに異なります。

参考：公的統計から見る評価倍率

外部の裏付けとして、登録支援機関の中小M&A実績にもとづく公的統計を参照します。生地・織物メーカーに近い「その他の製造業」と、生地問屋に近い「その他の卸売業」を併記します。

参照業種（件数）	指標	第1四分位	中央値	第3四分位
その他の製造業（26件）	EV/EBITDA	4.7倍	5.9倍	14.1倍
その他の製造業（26件）	PER	9.4倍	12.9倍	23.8倍
その他の卸売業（30件）	EV/EBITDA	3.2倍	10.6倍	15.6倍
その他の卸売業（34件）	PER	6.2倍	13.1倍	19.9倍

では、あなたの会社にはどんな評価がつき、どんなオファーが届くのか

相場を見たら、次は「自社に実際どんなオファーが届くか」を確かめてみることもできます。

M&Aサクシードでは、相場を見たあと、気が向いたら試しにプラットフォームの会員企業からオファーを受け取ってみることができます。ここまでの相場の確認も、オファーの受け取りも、無料でご利用いただけます。

オファーを受け取るだけなら、契約は不要・決算書などの書類提出も不要・（オファー相手の企業に対して）会社名は匿名のままで利用できます。

「売却すると決めてから動く」のではなく、「オファーを見てから、どうするかを考える」という順序で進められます。

届くオファーには、「いくらで」だけでなく、次のような内容まで含めることができます。

• なぜ自社に関心があるのか（買い手の狙い・シナジー）

• 連帯保証はどうなるか

• 従業員はどうなるか（雇用の継続）

• 自分はいつまで経営に関わるか（引き継ぎ期間）

受け取れるオファーの一例

実際のオファーは、たとえば次のような形で届きます。

会社名	株式会社サクシードテック ※本記事用のサンプル表記
本社所在地	東京都
事業内容	首都圏を中心に事業を展開し、テキスタイルメーカー・生地問屋・織物メーカーとの連携・取り込みに注力する企業。
売上高 / 従業員	100億円以上／ 1,001名以上
上場区分 / M&A実績	非上場／ 2〜5案件
関心を持った背景	弊社は人材・体制の強化を経営課題としており、貴社が強みとする領域は、まさに弊社が探し求めていた領域です。同エリアの営業・調達基盤と組み合わせることで強いシナジーが見込まれます。ぜひ早期に秘密保持契約を締結し、責任者同士の面談の機会を頂戴できれば幸いです。
買収金額の算定方法	EBITDAの3〜5倍（＋手元現金）（具体的な算定式を示した買い手の中で中心。時価純資産法も一定数）。対象会社の収益性をベースに株式評価。詳細はデューデリジェンスを通じて検討。
経営者の処遇	売り主様のご意向を全面的に尊重。従業員・取引先へのスムーズな承継のため、数ヶ月〜半年程度の引き継ぎ期間（顧問等）をご相談。形態は状況に合わせ柔軟に。
連帯保証の解除時期	クロージング時までに金融機関と調整し、前オーナー様の連帯保証を全て解除することを前提。

匿名なのは“あなたの会社の社名”だけ。オファーを送る買い手側は、社名・所在地（都道府県）・売上規模・M&A実績まで明かしています。だから「誰が、なぜ、いくらで」を確認したうえで、進めるかどうかを判断できます。

良いオファーが届いたときだけ、ご自身の判断で次のステップに進めます。もちろん、M&Aプロセスに詳しいM&Aサクシードの担当者と一緒に進めることもできます。

▶ まずは自社に近いテキスタイルメーカー・生地問屋・織物メーカーの相場を見る（無料）
https://ma-succeed.jp/register/direct

▶ 匿名のまま、試しにオファーを受け取ってみる（契約・書類提出不要）
https://ma-succeed.jp/register/direct

よくある質問

相場を見たりオファーを受け取るのにお金はかかりますか？

相場の確認も、会員企業からのオファーの受け取りも無料です。契約や決算書の提出も不要で、オファー相手の企業に対しては会社名を匿名のまま利用できます。

売却を決めていなくても使ってよいですか？

問題ありません。むしろ決める前に、同業の相場や届くオファーを見ておくことで、続ける・伸ばす・譲るという選択肢を落ち着いて考えられます。オファーを見てから、どうするかを考える順序で進められます。

テキスタイルメーカー・生地問屋・織物メーカーは赤字でも対象になりますか？

可能性はあります。買い手は赤字理由、人材の定着、顧客契約、改善余地を確認します。実際に営業赤字でも買い手がついた事例があります。

年商いくらから対象になりますか？

年商だけで決まりません。小規模でも、利益が出ている・顧客契約が安定している・買い手にとって魅力的な人材や資産を抱えている場合は対象になります。

売却価格は売上の何倍ですか？

売上倍率だけで見るのは適切ではありません。買い手のオファーでは、利益（EBITDA）を基準に手元現金を加える形が最も多く見られます。

まとめ

テキスタイルメーカー・生地問屋・織物メーカーの価格を最も左右するのは「独自の織り・染めの技術とアパレル・商社との取引が引き継げるか」、次に「利益（EBITDA）」です。素材や機能性の差別化、設備と生産能力、生地在庫リスクの管理も評価を支えます。具体的な算定式を示した買い手の値付けはEBITDA3〜5倍（＋手元現金）を標準形に時価純資産法も使われ、アパレル・繊維関連を含む近接集計では1案件に中央値2社の買い手がオファーを寄せています。買い手の主役は、技術と取引の引き継ぎを前提に手を挙げる、素材背景を取り込むアパレル・商社や、染色整理など繊維加工の同業です。

そして、自社に実際どんなオファーが届くかは、匿名・無料で確かめられます。まずは相場を見て、気が向いたらオファーを受け取ってみる――その順序で、ご自身のペースで選択肢を広げてみてください。