靴店・バッグブランド・革製品メーカーの相場は、①上場企業による公開買収事例の売上倍率、②買い手が実際に使う値付け方法、③1社にどれだけの買い手が関心を示すか、④公的統計やEBITDA基準のベンチマークをあわせて見ると立体的に分かります。

まず、上場企業による買収のうち公開されている靴・バッグ・革製品関連の成約事例を、売り手の年商規模別に整理しました。年商10〜30億円台の事例では買収価格が年商のおよそ2倍という水準ですが、これはブランド価値やシェアリング事業など事業の付加価値が価格に乗った案件が含まれるためで、倍率はやや高めに出ています。年商30億円以上になると、事例ごとの事業内容の幅が広く、倍率のばらつきも大きくなります。件数自体が多くないため、レンジは目安としてご覧ください。

M&Aサクシードのプラットフォームに見られる傾向

• 譲渡理由は「自社事業の選択と集中」と「事業の成長」がそれぞれ半々。ブランドや店舗を次の成長の担い手に託す動きと、事業の見直しの両方が見られます

• 黒字の状態で譲渡に踏み切っているケースが中心で、業績が悪くなる前に選択肢を検討する動きがうかがえます

• 所在地は東京とそれ以外がおよそ半々で、都市部に偏りすぎていません

当社プラットフォームでの成約例（一部）

結論：靴店・バッグブランド・革製品メーカーの価格を決める大きな要素は、売上規模ではなく「ブランドやデザインの力、店舗・EC・卸といった販路、そして革などの素材調達と生産体制が買収後も引き継げるか」です。商品が選ばれる理由（ブランド・デザイン）と、それを届ける販路、安定してつくる力がそろって初めて事業価値になり、買い手が気にするのは買収後もそれが続くかだからです。

評価要素には序列があります。同じ要素でも、価格への効き方は同じではありません。

つまり、価格を上げたいなら順番があります。まず「ブランド・デザインと販路、生産体制が引き継げる状態」を作る。次に「利益を残す」。売上を追うのはその後です。

結論：具体的な算定式を示した買い手のオファーは「EBITDA × 3〜5倍」やその変種を標準形に、収益力（EBITDA）か純資産を軸にした方法に集約されます。在庫や店舗・設備という資産を持つ業種のため、時価純資産をもとにした提示も一定数あります。

M&Aサクシードのアパレル関連案件（靴・バッグ・革製品を含む）に届いたオファーで、買い手が提示した算定方法を集計しました。件数では案件の個別事情に応じた「その他」の提示も多いものの、具体的な算定式を示した買い手の中では、EBITDA倍率を軸にした方法（手元現金を加える変種を含む）が中心で、時価純資産法や純資産＋営業利益の数年分も使われています。

具体的にイメージすると

EBITDAが5,000万円なら、3〜5倍で1.5億〜2.5億円が初期レンジの土台になります。ここに手元現金や在庫・店舗の資産価値、ブランド価値、買い手とのシナジーが加味されます。

ここからいえることはシンプルです。価格を上げるいちばん直接的な方法は「利益（EBITDA）を厚くし、手元現金を残しておくこと」。加えてこの業種では、ブランド価値や在庫・店舗の資産価値が評価を下支えします。逆に、節税のために利益を圧縮していると、その分だけ収益力ベースの評価は下がります。

結論：「うちのような靴・バッグ・革製品の会社に買い手なんてつくのか」という心配は、データを見ると小さいといえます。アパレル関連の案件には、1案件あたり中央値2社の買い手がオファーを寄せています。

M&Aサクシードのアパレル関連案件（靴・バッグ・革製品を含む）のデータでは、1案件あたり中央値で2社、多いケースでは27社の買い手がオファーを寄せています。この集計は靴・バッグ・革製品に近接するアパレル関連の案件を含むもので、当該ニッチ単独ではない点にご留意ください。

複数の買い手が同時に関心を示す状況は、条件交渉でも有利に働きます。まずは「自社にどんな買い手が、何社くらい関心を持つか」を知るところからで十分です。

市場に出ている靴店・バッグブランド・革製品メーカーの売り案件は多いのか、少ないのか

では、売り手側の供給はどうか。M&A市場に出ている靴店・バッグブランド・革製品メーカー関連の売り案件は約17件にとどまり、案件数は少なめです。

買い手側は、前述のとおり1案件あたり中央値2社がオファーを出しています。供給・需要とも件数が積み上がる市場ではないぶん、「相性の良い買い手に出会えるか」が条件を大きく左右します。母集団の大きいプラットフォームで幅広く買い手候補に情報を届けることが、良い出会いの確率を上げる近道です。

交渉の進め方という点でも、押さえておきたいことがあります。プラットフォームを使えば、複数の買い手が同じ期間に案件を検討するため、条件を見比べられるオファーがまとまって集まりやすくなります。1社ずつ順番に打診して回るのではなく、複数のオファーを手元に並べて、価格や条件を見比べながら交渉相手を選べる状態をつくれます。オファーが複数並ぶと、買い手も他社と比較されていることを前提に条件を出すため、価格だけでなく、従業員の雇用継続や取引先との関係維持といった条件面でも、売り手の希望をのんでもらいやすくなります。

なお、売りに出ている案件の譲渡理由としては「後継者不在」が最も多く、「事業拡大・成長戦略」がそれに続きます。事業や業績に問題があって売りに出るケースばかりではない、という点は売り手・買い手双方にとって押さえておきたいポイントです。

実際にオファーを寄せた買い手のプロフィールを集計すると、買い手像はかなり具体的に見えてきます。

結論：靴店・バッグブランド・革製品メーカーの買い手で最も存在感があるのは、「ブランド・デザイン、店舗・EC・卸の販路、そして生産体制をまとめて取り込みたいアパレル・ファッションの同業や小売グループ」です。ブランドや販路をゼロからつくるより、育っているものごと引き継ぐほうが早いと考えているからです。

買い手は4タイプに分かれますが、出現頻度もスピードも価格の出し方も同じではありません。実名の事例とあわせて、重みづけして見ます。

つまり「同業に安く買われるのでは」という心配は実態と逆です。買い手はブランド・販路と生産体制をまとめて引き継ぎたいからこそ、事業とブランドの継続を前提に手を挙げてきます。自社の強みをどの買い手が最も評価するかで、条件は変わってきます。

買い手・売り手ともに公表されている成約事例です。靴・バッグ・革製品と同じアパレル・ファッションの分野から、「どんな会社が、いくらで、なぜ評価されたか」の具体像としてご覧ください。

結論：高く評価される会社と、伸びない会社を分けるのは、つきつめると一つの問い「あなたが手を離しても、ブランドと販路、つくる力は残るか」です。

買い手の頭にあるのは、買収後の心配です。「買った後にブランドやデザインの魅力が続くか」「主要な販路（店舗・EC・卸）や顧客が離れないか」「素材の調達ルートや生産体制、職人が維持できるか」。この心配を小さくする要素は価格を押し上げ、大きくする要素は価格を下げます。

同じ年商規模でも、評価には差が出ます。

最初の2行（◎）が決定的です。「ブランドと販路が引き継げるか」「代表個人に依存していないか」この2つを整えるだけで、同じ業績でも評価は変わってきます。

※ 当社の成約事例・買い手の取得理由から見られる傾向の整理です。在庫回転率などの具体的な閾値は個社ごとに異なります。

外部の裏付けとして、登録支援機関の中小M&A実績にもとづく公的統計を参照します。革製品などのものづくりに近い「その他の製造業」と、靴・バッグの販売に近い「その他の小売業」を、メーカー・販売の両面から併記します。

相場を見たら、次は「自社に実際どんなオファーが届くか」を確かめてみることもできます。

M&Aサクシードでは、相場を見たあと、気が向いたら試しにプラットフォームの会員企業からオファーを受け取ってみることができます。ここまでの相場の確認も、オファーの受け取りも、無料でご利用いただけます。

オファーを受け取るだけなら、契約は不要・決算書などの書類提出も不要・（オファー相手の企業に対して）会社名は匿名のままで利用できます。

「売却すると決めてから動く」のではなく、「オファーを見てから、どうするかを考える」という順序で進められます。

届くオファーには、「いくらで」だけでなく、次のような内容まで含めることができます。

• なぜ自社に関心があるのか（買い手の狙い・シナジー）

• 連帯保証はどうなるか

• 従業員はどうなるか（雇用の継続）

• 自分はいつまで経営に関わるか（引き継ぎ期間）

受け取れるオファーの一例

実際のオファーは、たとえば次のような形で届きます。

匿名なのはあなたの会社の社名だけ。オファーを送る買い手側は、社名・所在地（都道府県）・売上規模・M&A実績まで明かしています。だから「誰が、なぜ、いくらで」を確認したうえで、進めるかどうかを判断できます。

良いオファーが届いたときだけ、ご自身の判断で次のステップに進めます。もちろん、M&Aプロセスに詳しいM&Aサクシードの担当者と一緒に進めることもできます。

▶ まずは自社に近い靴店・バッグブランド・革製品メーカーの相場を見る（無料）
https://ma-succeed.jp/register/direct

▶ 匿名のまま、試しにオファーを受け取ってみる（契約・書類提出不要）
https://ma-succeed.jp/register/direct

相場を見たりオファーを受け取るのにお金はかかりますか？

相場の確認も、会員企業からのオファーの受け取りも無料です。契約や決算書の提出も不要で、オファー相手の企業に対しては会社名を匿名のまま利用できます。

売却を決めていなくても使ってよいですか？

問題ありません。むしろ決める前に、同業の相場や届くオファーを見ておくことで、続ける・伸ばす・譲るという選択肢を落ち着いて考えられます。オファーを見てから、どうするかを考える順序で進められます。

靴店・バッグブランド・革製品メーカーは赤字でも対象になりますか？

可能性はあります。買い手は赤字理由、人材の定着、顧客契約、改善余地を確認します。実際に営業赤字でも買い手がついた事例があります。

年商いくらから対象になりますか？

年商だけで決まりません。小規模でも、利益が出ている・顧客契約が安定している・買い手にとって魅力的な人材や資産を抱えている場合は対象になります。

売却価格は売上の何倍ですか？

売上倍率だけで見るのは適切ではありません。買い手のオファーでは、利益（EBITDA）を基準に手元現金を加える形が最も多く見られます。

靴店・バッグブランド・革製品メーカーの価格を最も左右するのは「ブランド・デザインと販路（店舗・EC・卸）、そして素材調達と生産体制が引き継げるか」、次に「利益（EBITDA）」です。公開事例では年商10〜30億円台の買収価格が年商のおよそ2倍で、ブランド価値が乗った案件を含むため倍率は高めに出ています。具体的な算定式を示した買い手の値付けはEBITDA3〜5倍を標準形に時価純資産法も使われ、アパレル関連の集計では1案件に中央値2社の買い手がオファーを寄せています。買い手の主役は、ブランド・販路と生産体制の引き継ぎを前提に手を挙げる、アパレル・ファッションの同業や小売グループです。

そして、自社に実際どんなオファーが届くかは、匿名・無料で確かめられます。まずは相場を見て、気が向いたらオファーを受け取ってみる、その順序で、ご自身のペースで選択肢を広げてみてください。

• かいしゃ価値トレンドの解説：https://ma-succeed.jp/content/knowledge/kaisha-kachi-trend

• かいしゃ価値トレンドで相場を見る：https://ma-succeed.jp/register/direct

■ こんなお悩みはありませんか？

• M&Aの手紙やDMは毎日届くが、どこに相談すればいいかわからない
• M&Aの情報収集、M&Aアドバイザーとの面談の前に、まずは「候補先がいそうか」「いくらくらいで成約しているのか」だけを知りたい
• 会社と自分の人生を左右する相手は、幅広い選択肢から自分で選びたい

そんなときに、まず使えるのが「かいしゃ価値トレンド」。会社名を出さず・約30秒・無料で、同業の成約相場と買い手の傾向を確認できます。

M&Aサクシードが選ばれる理由

1. 契約なし・書類提出なしで同業のM&A成約相場がわかる
2. 大手・優良企業を含む多数の買い手が登録。異業種からの想定外のオファーで地域・業種を超えたシナジー事例も多数
3. 中小企業庁のM&A支援機関に登録済
4. 成約するまで無料の「完全成功報酬制」 。知識・経験が豊富な専任担当者が相談から成約に至るまで伴走します。

無料相談はこちら

無料で売却相場を見る