人材派遣会社の相場は、①公開されている成約事例での価格水準、②買い手が実際に使う値付け方法、③1社にどれだけの買い手が関心を示すかをあわせて見ると立体的に分かります。

まず、上場企業による買収のうち公開されている人材派遣会社関連（事務・製造・物流・販売などの労働者派遣、請負・職業紹介を含む）の成約事例を、売り手の年商規模別に整理しました。譲渡額そのものよりも、「年商の何倍で成約しているか」の傾向に注目してください。

M&Aサクシードのプラットフォームに見られる傾向

• 譲渡理由は「後継者不在」が約30％で最多。「事業の成長」「大手企業傘下に入りたい」「自社事業の選択と集中」が各約20％と続く

• 所在地は東京が約2割。首都圏に限らず、地方の会社にも成約実績がある

• 黒字案件は約7割。赤字でも、登録スタッフや派遣先との取引関係が評価されて買い手がつく可能性がある

当社プラットフォームでの成約例（一部）

結論：人材派遣会社の価格を決める最大の要素は、売上規模ではなく「登録スタッフの稼働と定着、買収後もスタッフが働き続け、派遣先との取引が続くか」です。労働集約型の派遣業では、スタッフと派遣先の関係がそのまま事業の価値だからです。

評価要素には序列があります。同じ要素でも、価格への効き方は同じではありません。

つまり、価格を上げたいなら順番があります。まず「スタッフが安心して働き続けられる状態」と「派遣先との安定した取引」を整え、次に利益を残す。売上を追うのはその後です。

結論：人材派遣会社へのオファーでは、算定方法を明示した買い手の多くがEBITDA倍率（＋手元現金）を軸にしており、純資産を基準にする買い手も一定数います。共通して見られているのは収益力と資産です。

M&Aサクシードの人材派遣会社関連案件に届いたオファーで、買い手が提示した算定方法を集計しました。個別事情に応じた算定も多い一方、方法を明示した買い手ではEBITDAを軸にした評価が中心で、純資産を基準にした方法が続きます。

具体的にイメージすると

EBITDAが5,000万円なら、3〜5倍で1.5億〜2.5億円がひとつの目安。ここに手元現金や純資産、買い手とのシナジーが加味されて、オファーの初期レンジになります。

ここからいえることはシンプルです。価格を上げるいちばん直接的な方法は、利益（EBITDA）を厚くし、買い手が安心して引き継げる状態を作ることです。逆に、節税のために利益を圧縮していると、その分だけ評価も下がります。

結論：「うちのような派遣会社に買い手なんてつくのか」という心配は、データを見ると小さいといえます。人材派遣会社関連の案件には、1案件あたり中央値10社の買い手がオファーを寄せています。

M&Aサクシードの人材派遣会社関連案件のデータでは、1案件あたり中央値で10社、多いケースでは45社の買い手がオファーを寄せています。

複数の買い手が同時に関心を示す状況は、条件交渉でも有利に働きます。まずは「自社にどんな買い手が、何社くらい関心を持つか」を知るところからで十分です。

市場に出ている人材派遣会社の売り案件は多いのか、少ないのか

では、売り手側の供給はどうでしょうか。現在、M&A市場に売りに出ている人材派遣会社関連の案件は約94件にのぼり、業種の中でも流通量が多い部類に入ります。

これに対して買い手側も、1案件あたり中央値10社と厚いオファーを出しています。需給とも厚みのある、成熟した活発な市場です。取引事例が多く相場観は形成されていますが、そのぶん買い手の目も肥えています。自社の強みが一目で伝わる準備をした売り手が、相場の上限側で成約しています。

この需給の環境は、売り手にとって交渉の進め方そのものを変えます。M&Aサクシードのようなプラットフォームでは、複数の買い手が同時に案件を検討するため、比較できるオファーを同じ期間に集めやすくなります。オファーを1本ずつ受けて判断するのではなく、同じ期間に並べて比較できることが、交渉のしやすさに直結します。複数のオファーが集まれば、交渉の主導権は売り手側に寄ります。価格に加えて、従業員の処遇や引き継ぎ期間などの条件面でも、売り手側の意向を反映しやすくなります。

ちなみに、市場に出ている案件の譲渡理由を見ると「後継者不在」が中心で、「事業拡大・成長戦略」も一定数あります。売却は特別な事情のある会社だけのものではなくなりつつあります。

実際にオファーを寄せた買い手のプロフィールを集計すると、買い手像はかなり具体的に見えてきます。

結論：人材派遣会社の買い手で最も存在感があるのは、「登録スタッフと派遣先との取引をまとめて取り込みたい同業・隣接の人材サービス会社」です。採用難が続くいま、働き手と取引先を同時に確保できることが大きな動機だからです。

買い手は4タイプに分かれますが、出現頻度もスピードも価格の出し方も同じではありません。実名の事例とあわせて、重みづけして見ます。

つまり「同業に安く買われるのでは」という心配は実態と逆です。同業・隣接の買い手は、スタッフと派遣先をまとめて引き継ぎたいからこそ、雇用の継続を前提に、競って手を挙げてきます。

買い手・売り手ともに公表されている成約事例です。「どんな会社が、いくらで、なぜ評価されたか」の具体像としてご覧ください。

結論：高く評価される会社と、伸びない会社を分けるのは、つきつめると一つの問い「あなたが手を離しても、スタッフの稼働と派遣先との取引は続くか」です。

買い手の頭にあるのは、買収後の心配です。「買った後にスタッフが離れないか」「主要な派遣先との契約が切れないか」「許可や労務管理に問題はないか」。この心配を小さくする要素は価格を押し上げ、大きくする要素は価格を下げます。

同じ年商規模でも、評価には差が出ます。

最初の2行（◎）が決定的です。「スタッフと取引が続くか」「代表に依存していないか」この2つを整えるだけで、同じ業績でも評価は変わってきます。

※ 当社の成約事例・買い手の取得理由から見られる傾向の整理です。定着率などの具体的な閾値は個社ごとに異なります。

外部の裏付けとして、登録支援機関の中小M&A実績にもとづく公的統計を参照します。人材派遣会社が含まれる「職業紹介・労働者派遣業」と、近接する「その他の事業サービス業」を併記します。

相場を見たら、次は「自社に実際どんなオファーが届くか」を確かめてみることもできます。

M&Aサクシードでは、相場を見たあと、気が向いたら試しにプラットフォームの会員企業からオファーを受け取ってみることができます。ここまでの相場の確認も、オファーの受け取りも、無料でご利用いただけます。

オファーを受け取るだけなら、契約は不要・決算書などの書類提出も不要・（オファー相手の企業に対して）会社名は匿名のままで利用できます。

「売却すると決めてから動く」のではなく、「オファーを見てから、どうするかを考える」という順序で進められます。

届くオファーには、「いくらで」だけでなく、次のような内容まで含めることができます。

• なぜ自社に関心があるのか（買い手の狙い・シナジー）

• 連帯保証はどうなるか

• 従業員はどうなるか（雇用の継続）

• 自分はいつまで経営に関わるか（引き継ぎ期間）

受け取れるオファーの一例

実際のオファーは、たとえば次のような形で届きます。

匿名なのはあなたの会社の社名だけ。オファーを送る買い手側は、社名・所在地（都道府県）・売上規模・M&A実績まで明かしています。だから「誰が、なぜ、いくらで」を確認したうえで、進めるかどうかを判断できます。

良いオファーが届いたときだけ、ご自身の判断で次のステップに進めます。もちろん、M&Aプロセスに詳しいM&Aサクシードの担当者と一緒に進めることもできます。

▶ まずは自社に近い人材派遣会社の相場を見る（無料）
https://ma-succeed.jp/register/direct

▶ 匿名のまま、試しにオファーを受け取ってみる（契約・書類提出不要）
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相場を見たりオファーを受け取るのにお金はかかりますか？

相場の確認も、会員企業からのオファーの受け取りも無料です。契約や決算書の提出も不要で、オファー相手の企業に対しては会社名を匿名のまま利用できます。

売却を決めていなくても使ってよいですか？

問題ありません。むしろ決める前に、同業の相場や届くオファーを見ておくことで、続ける・伸ばす・譲るという選択肢を落ち着いて考えられます。オファーを見てから、どうするかを考える順序で進められます。

人材派遣会社は赤字でも対象になりますか？

可能性はあります。買い手は赤字理由、人材の定着、顧客契約、改善余地を確認します。実際に営業赤字でも買い手がついた事例があります。

年商いくらから対象になりますか？

年商だけで決まりません。小規模でも、利益が出ている・顧客契約が安定している・買い手にとって魅力的な人材や資産を抱えている場合は対象になります。

売却価格は売上の何倍ですか？

売上倍率だけで見るのは適切ではありません。買い手のオファーでは、利益（EBITDA）を基準に手元現金を加える形が最も多く見られます。

人材派遣会社の価格を最も左右するのは「スタッフの稼働と定着」、次に「利益（EBITDA）」と「派遣先の分散」です。労働集約型のため年商倍率は低めに出やすい一方、買い手の値付けはEBITDA倍率＋手元現金や純資産を軸にした方法が中心で、人材派遣関連の案件には1案件あたり中央値10社の買い手がオファーを寄せています。買い手の主役は、スタッフと派遣先の引き継ぎを前提に競って手を挙げる、同業・隣接の人材サービス会社です。

そして、自社に実際どんなオファーが届くかは、匿名・無料で確かめられます。まずは相場を見て、気が向いたらオファーを受け取ってみる、その順序で、ご自身のペースで選択肢を広げてみてください。

• かいしゃ価値トレンドの解説：https://ma-succeed.jp/content/knowledge/kaisha-kachi-trend

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M&Aサクシードが選ばれる理由

1. 契約なし・書類提出なしで同業のM&A成約相場がわかる
2. 大手・優良企業を含む多数の買い手が登録。異業種からの想定外のオファーで地域・業種を超えたシナジー事例も多数
3. 中小企業庁のM&A支援機関に登録済
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