





「同業のインフルエンサー事務所・キャスティングが、いくらでM&Aされたのか」気になったことはありませんか。
インフルエンサー事務所・キャスティングの評価は、売上高だけでは決まりません。利益、人材の定着、事業の独自性や強み、顧客との契約継続性、そして買い手とのシナジーで変わってきます。同じ売上規模でも、評価が数倍違うことは珍しくありません。
この記事は、売却をすすめるものではありません。会社を続ける・伸ばす・いつか譲る、どの選択肢を考えるにしても、まず「自社が市場でどう見られているか」を知っておくことには意味があります。公開されているM&A成約事例と、M&Aサクシードのプラットフォームに届いた実際のオファーデータをもとに、その見方を解説します。
インフルエンサー事務所の相場は、①公開されている成約事例での価格水準、②買い手が実際に使う値付け方法、③1社にどれだけの買い手が関心を示すかをあわせて見ると立体的に分かります。単発起用の売上で見るか、クリエイターとの関係と継続運用で見るかで、評価は変わってきます。
見る視点 | わかること |
① 成約事例での価格水準 | 公開事例(広告・SNSマーケ関連)では、年商1〜3億円規模で年商倍率が約1倍、クリエイター基盤や継続運用を持つ会社では数億〜十数億円での成約も見られます(詳細は売上規模別表) |
② 買い手の値付け方法 | オファーで多い算定方法は「EBITDA 3〜5倍 + ネットキャッシュ(手元現金)」 |
③ 1社あたりの関心の集まり方 | 1案件あたりのオファー社数は4社(M&Aサクシードのオファーデータ) |
まず、上場企業による買収のうち公開されているSNSマーケティング・広告関連の成約事例を、売り手の年商規模別に整理しました。譲渡額そのものよりも、「年商の何倍で成約しているか」と、その会社が持つクリエイター基盤・運用力に注目してください。
売り手の年商 | 年商に対する譲渡額の倍率(中央) | 譲渡額の目安レンジ |
1〜3億円 | 約1倍 | 約1.1億円〜約7.7億円 |
3〜5億円 | 約0.5倍 | 約9000万円〜約10億円 |
5〜10億円 | 約1.7倍 | 約6.3億円〜約16億円 |
10〜30億円 | 約0.3倍 | 約3.2億円〜約31億円 |
30億円〜 | 約0.5倍 | 約13億円〜約20億円 |
• 譲渡理由は「自社事業の選択と集中」が約41%、「事業の成長」が約38%、「後継者不在」が約7%
• 所在地は東京が約6割。買い手・売り手とも首都圏に集まりやすい傾向
• 黒字での成約が約4割。赤字でも事業資産や成長余地で買い手がつく例がある
事業の特徴 | 年商規模 | 成約額の目安 |
プラットフォーム運営 | 1000万円以下 | 約500万円 |
ファッションD2C | 1000万円~5000万円 | 約400万円 |
メディア運営 | 1000万円以下 | 約350万円 |
求人メディア | 5000万円~1億円 | 約700万円 |
結論:インフルエンサー事務所の価格は、単発起用の売上よりも、クリエイターとの関係と継続的に入る運用収益で決まります。
評価要素には序列があります。同じ売上でも、クリエイター基盤と継続案件があるかで価格への効き方は同じではありません。
順位 | 評価要素 | 影響度 | なぜそうなるか |
1 | 所属・提携インフルエンサーの層とエンゲージメント | ◎ 最重要 | 会社に帰属する集客資産として評価される |
2 | 継続キャスティング・運用案件のストック収益 | ◎ 重要 | 買い手は継続する収益を基準に値付けしやすい |
3 | キャスティング・マネジメントの体制と再現性 | ○ | 代表や特定タレントに依存しない体制は引き継ぎやすい |
4 | 特定ジャンル・SNSでの強み、ブランドとの取引実績 | ○ | 参入障壁と安定した案件につながる |
— | 売上の大きさ(単体) | △ | 単発起用中心だと、売上があっても評価は伸びにくい |
つまり、価格を上げたいなら順番があります。単発起用を追うより、クリエイターとの関係を会社に帰属させ、継続案件を厚くし、マネジメントを仕組み化することが先です。
結論:インフルエンサー事務所のオファーでは、買い手は共通して継続収益力(EBITDA)と手元資金、そして自社事業とのシナジーを見ています。
M&Aサクシードのインフルエンサー事務所・キャスティング関連案件に届いたオファーで、買い手が提示した算定方法を集計しました。
買い手が提示する算定方法(多い順) | 位置づけ |
EBITDA 3〜5倍 + ネットキャッシュ | 買い手が提示したオファーの算定方法 |
EBITDA 倍率 + ネットキャッシュ | 買い手が提示したオファーの算定方法 |
EBITDA 3〜5倍 | 買い手が提示したオファーの算定方法 |
具体的にイメージすると
EBITDAが5,000万円なら、倍率評価ではその3〜5倍が初期レンジの土台になります。ここに手元現金や、クリエイター基盤がもたらす将来収益が加味されます。
ここからいえることはシンプルです。価格を上げるいちばん直接的な方法は、継続収益を厚くし、買い手が安心して引き継げるクリエイター基盤・体制を整えることです。
結論:SNSマーケティング・広告関連の案件には、1案件あたり中央値で複数社の買い手がオファーを寄せています。関心は一定して集まります。
M&Aサクシードのインフルエンサー事務所・キャスティング関連案件のオファーデータで、1案件あたりの買い手数を確認できます。
1案件あたりのオファー買い手数 | 実績(M&Aサクシード) |
中央値 | 4社 |
平均 | 約7.5社 |
最も多い案件 | 36社 |
複数の買い手が同時に関心を示す状況は、条件交渉でも有利に働きます。まずは「自社にどんな買い手が、何社くらい関心を持つか」を知るところからで十分です。
では、売り手側の供給はどうでしょうか。インフルエンサー事務所・キャスティングの売り案件が公開市場に出てくること自体が、実はかなり稀です。
一方、買い手側の関心は前述のとおり確かに存在します。売り案件が滅多に出てこない業種では、希少性そのものが交渉力になります。「出てくるのを待っていた」という買い手に出会えれば、競合案件と比較されることなく、じっくり条件を詰められる可能性があります。
交渉の進め方という点でも、押さえておきたいことがあります。M&Aサクシードのようなプラットフォームでは、複数の買い手が同時に案件を検討するため、比較できるオファーを同じ期間に集めやすくなります。1社ずつ順番に打診して回るのではなく、複数のオファーを手元に並べて、価格や条件を見比べながら交渉相手を選べる状態をつくれます。オファーが複数並ぶと、買い手も他社と比較されていることを前提に条件を出すため、価格だけでなく、従業員の処遇や引き継ぎ期間といった条件面でも、売り手の希望をのんでもらいやすくなります。
実際にオファーを寄せた買い手のプロフィールを集計すると、買い手像は具体的に見えてきます。
買い手の属性 | 実際の傾向 |
売上規模 | 最も多いのは10億円以上30億円未満。100億円以上、1億円以上5億円未満など大手も一定数が関心を寄せています |
M&A経験 | オファーを出した買い手の約7割がM&A経験あり |
上場/非上場 | 非上場。東証グロース、東証プライムも含まれます |
エリア | 東京都中心。大阪府、愛知県など全国から |
業種 | 広告・PR・マーケティング支援の同業、メディア・プラットフォーム運営の事業会社、タレント・エンタメ・キャスティング企業など |
結論:買い手は、広告・PR・マーケティング支援の同業と、メディアやプラットフォームを運営する事業会社に大きく分かれます。どちらが主役になるかは、引き継げるクリエイター基盤とシナジーで変わります。
買い手は複数タイプに分かれますが、出現頻度もスピードも価格の出し方も同じではありません。実名の事例とあわせて、重みづけして見ます。
買い手タイプ | 位置づけ | 実名の例(売上規模) | 売り手から見た特徴 |
広告・PR・マーケ支援の同業(上場・大手) | ◎ 主役候補 | ベクトル、フィードフォース、Macbee Planet など | サービス領域の拡張・SNS運用力の獲得を狙う |
メディア・プラットフォーム運営の事業会社 | ○ 価格が出やすい | じげん、ポート など | 自社メディアへの送客・集客力の強化を狙う |
タレント・エンタメ・キャスティング企業 | ○ シナジー次第 | エンタメ・芸能領域の会社 | 所属タレント・クリエイター層の拡充 |
投資ファンド | △ 条件次第 | — | 成長投資・同業ロールアップの起点 |
つまり、買い手像を一つに決めつけないことが大切です。実際に、複数の広告・マーケ会社を続けて取得してロールアップを進める上場企業も見られます。自社のクリエイター基盤・運用力をどの買い手が最も評価するかで、条件は変わってきます。
買い手・売り手ともに公表されている成約事例です。「どんな会社が、いくらで、なぜ評価されたか」の具体像としてご覧ください。
売り手の事業 | 売り手売上 | 買い手(売上規模) | 譲渡額 | 評価の軸 |
1. 化粧品の企画・販売事業2. ECサイト運営事業3. PR・マーケティング代行事業 | 約8.6億円 | 株式会社ベクトル(約592.5億円) | 約14.9億円 | 戦略PR・マーケティング代行と化粧品D2Cを評価。戦略PRを核とするグループのサービス拡張と継続成長を企図した取得。 |
AI マーケティングプラットフォーム「3D AD」の運営 | 約6.7億円 | 株式会社Macbee Planet(約516.8億円) | 約12億円 | AIマーケティングプラットフォームの技術とデータを評価。データ・解析力の強化による事業成長を企図した取得。 |
電気領域におけるマッチングメディアの運営他 | 約33億円 | ポート株式会社(約219.6億円) | 約20.4億円 | 特定領域のマッチングメディアと顧客基盤を評価。マーケティングノウハウの注入による新規チャネル開発とシェア拡大を狙った取得。 |
1.運用型広告の運用代行 2. 検索エンジンマーケティングの研究、教育事業 | 約27.3億円 | 株式会社ベクトル(約592.5億円) | 約11億円 | 運用型広告・検索マーケティングの知見を評価。PR事業を核とするグループのサービス領域拡張。 |
結論:高く評価される会社と、伸びない会社を分けるのは、つきつめると「買い手が安心してクリエイター基盤と体制を引き継げるか」です。
買い手の頭にあるのは、買収後にクリエイターとの関係と案件が続くかという点です。この不安を小さくする要素は価格を押し上げ、大きくする要素は価格を下げます。
同じ売上規模でも、評価には差が出ます。
価格を押し上げる(買い手の不安を消す) | 価格を下げる(買い手の不安を増やす) |
◎ 所属・提携クリエイターとの関係が会社に帰属している | ◎ 特定タレント・代表個人の人脈に依存している |
◎ 継続キャスティング・運用で収益が積み上がる | ◎ 単発起用が中心 |
○ 特定ジャンル・SNSで指名される強みがある | ○ 差別化が弱い |
○ クライアント・案件が分散している | ○ 特定クライアントに依存している |
○ マネジメント・進行が標準化されている | △ 属人的で引き継ぎが難しい |
最初の2行(◎)が大切です。「クリエイターとの関係が会社に帰属するか」「継続収益があるか」この2つを整えるだけで、同じ売上でも評価は変わってきます。
※ 当社の成約事例・買い手の取得理由から見られる傾向の整理です。具体的な閾値は個社ごとに異なります。
外部の裏付けとして、登録支援機関の中小M&A実績にもとづく公的統計を参照します。インフルエンサー事務所・キャスティングに近い区分を併記します。
参照業種(件数) | 指標 | 第1四分位 | 中央値 | 第3四分位 |
インターネット附随サービス業(22件) | EV/EBITDA | 4.3倍 | 10.4倍 | 18.9倍 |
インターネット附随サービス業(24件) | PER | 11.2倍 | 23.6倍 | 31.5倍 |
広告業(32件) | EV/EBITDA | 2.9倍 | 6.5倍 | 8.9倍 |
広告業(35件) | PER | 6.3倍 | 13.3倍 | 20.8倍 |
相場を見たら、次は「自社に実際どんなオファーが届くか」を確かめてみることもできます。
M&Aサクシードでは、相場を見たあと、気が向いたら試しにプラットフォームの会員企業からオファーを受け取ってみることができます。ここまでの相場の確認も、オファーの受け取りも、無料でご利用いただけます。
オファーを受け取るだけなら、契約は不要・決算書などの書類提出も不要・(オファー相手の企業に対して)会社名は匿名のままで利用できます。
「売却すると決めてから動く」のではなく、「オファーを見てから、どうするかを考える」という順序で進められます。
届くオファーには、「いくらで」だけでなく、次のような内容まで含めることができます。
• なぜ自社に関心があるのか(買い手の狙い・シナジー)
• 連帯保証はどうなるか
• 従業員はどうなるか(雇用の継続)
• 自分はいつまで経営に関わるか(引き継ぎ期間)
実際のオファーは、たとえば次のような形で届きます。
会社名 | 株式会社サクシードテック ※本記事用のサンプル表記 |
本社所在地 | 東京都 |
事業内容 | 首都圏を中心に事業を展開し、インフルエンサー事務所・キャスティングとの連携・取り込みに注力する企業。 |
売上高 / 従業員 | 100億円以上 / 1,001名以上 |
上場区分 / M&A実績 | 非上場 / 2〜5案件 |
関心を持った背景 | 弊社は人材・体制の強化を経営課題としており、貴社が強みとする領域は、まさに弊社が探し求めていた領域です。同エリアの営業・調達基盤と組み合わせることで強いシナジーが見込まれます。ぜひ早期に秘密保持契約を締結し、責任者同士の面談の機会を頂戴できれば幸いです。 |
買収金額の算定方法 | EBITDA 3〜5倍 + ネットキャッシュ(手元現金)。対象会社の収益性をベースに株式評価。詳細はデューデリジェンスを通じて検討。 |
経営者の処遇 | 売り主様のご意向を全面的に尊重。従業員・取引先へのスムーズな承継のため、数ヶ月〜半年程度の引き継ぎ期間(顧問等)をご相談。形態は状況に合わせ柔軟に。 |
連帯保証の解除時期 | クロージング時までに金融機関と調整し、前オーナー様の連帯保証を全て解除することを前提。 |
匿名なのはあなたの会社の社名だけ。オファーを送る買い手側は、社名・所在地(都道府県)・売上規模・M&A実績まで明かしています。だから「誰が、なぜ、いくらで」を確認したうえで、進めるかどうかを判断できます。
良いオファーが届いたときだけ、ご自身の判断で次のステップに進めます。もちろん、M&Aプロセスに詳しいM&Aサクシードの担当者と一緒に進めることもできます。
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問題ありません。むしろ決める前に、同業の相場や届くオファーを見ておくことで、続ける・伸ばす・譲るという選択肢を落ち着いて考えられます。オファーを見てから、どうするかを考える順序で進められます。
可能性はあります。買い手は赤字理由、人材の定着、顧客契約、改善余地を確認します。実際に営業赤字でも買い手がついた事例があります。
年商だけで決まりません。小規模でも、利益が出ている・顧客契約が安定している・買い手にとって魅力的な人材や資産を抱えている場合は対象になります。
売上倍率だけで見るのは適切ではありません。買い手のオファーでは、利益(EBITDA)を基準に手元現金を加える形が最も多く見られます。
インフルエンサー事務所の価格は、単発起用の売上の大きさだけではなく、所属・提携クリエイターの層、継続キャスティング・運用のストック収益、マネジメント体制、買い手とのシナジーで変わります。公開成約事例とM&Aサクシードのオファーデータをあわせて見ることで、自社が市場でどう見られるかの目安が分かります。
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